DM BIG BG podniósł rekomendację akcji Computerlandu z NEUTRALNIE do AKUMULUJ. W raporcie z 18 lutego podniesiono również wycenę akcji spółki ze 125 do 130 zł.
O podniesieniu rekomendacji zdecydowały poprawa wyników Computerlandu w ostatnim kwartale ubiegłego roku oraz pozyskanie przez spółkę znacznej liczby zamówień.
- ComputerLand osiągnął w IV kwartale bardzo dobre wyniki finansowe. Zysk operacyjny wzrósł o 19%, a zysk netto aż o 36% w stosunku do ostatniego kwartału 2000 roku. Cały rok 2001 również prezentuje się bardzo dobrze. W trudnym okresie dla branży IT sprzedaż ComputerLandu wzrosła o 15% - głosi raport.
Analitycy podkreślają, że spółce udało się poprawić rentowność. Marża EBIT (zysku operacyjnego) wzrosła do 8,4 proc. z 8 proc. w 2000 roku. Zysk operacyjny wzrósł o 20 proc. do 46 mln zł, a netto o 25 proc. do 31 mln zł. W ocenie autorów raportu wynik został zniekształcony przez zdarzenia nie związane z podstawową działalnością spółki, m.in. zysk ze sprzedaży akcji PZU-CL Agent Transferowy i odpis aktualizujący wartość jej udziałów w spółkach internetowych.
- Naszym zdaniem duże szanse na zwiększenie przychodów i marż w bieżącym roku daje znaczące zwiększenie sprzedaży w sektorze energetycznym. Ma temu służyć zakup 100% udziałów spółki Centrum Informatyzacji Energetyki, która oferuje rozwiązania bilingowe dla zakładów energetycznych. Sądzimy, że nadal dużą dynamiką wykaże się sprzedaż do sektora telekomunikacyjnego, gdzie w odróżnieniu od finansowego jest miejsce na zwiększanie marż – napisano w raporcie DM BIG BG.
Zdaniem analityków, Computerland skorzysta w procesie konsolidacji rynku, m.in. w związku z możliwością połączenia sił z dużą krajową spółką informatyczną.
- Zwraca uwagę bardzo wysoki portfel zamówień na rok 2002, który wynosi już 250 mln złotych (dla porównania portfel zamówień 2001 rok wynosił 140 milionów złotych) (...) Podwyższamy wycenę ComputerLandu ze 125 złotych do 130 złotych i zmieniamy rekomendację z neutralnie na AKUMULUJ – podsumowuje raport DM BIG BG.
MD