W raporcie z 7 stycznia DM BOŚ wydał akcjom PKN Orlen rekomendację AKUMULUJ. Cenę docelową wyznaczono na poziomie 23,63 zł.
W ostatnich dniach Agencja Ratngowa Fitch przyznała dla zobowiązań długoterminowych Spółki ocenę BBB, a dla krótkoterminowych F3. Jest to najwyższy poziom oceny ratingowej przyznany polskiemu przedsiębiorstwu produkcyjnemu.
2 stycznia Spółka poinformowała o zawarciu kontraktów rocznych na dostawy paliwa z BP Polska Spółka z o.o. (1,58 mld zł), z SHELL Produkty Polska Sp. z o.o (1,22 mld zł) i STATOIL Polska Spółka z o.o (0,72 mld zł). Rosnące w ostatnim czasie ceny ropy zwiększają prawdopodobieństwo osiągnięcia w IV kwartale ubr. i pierwszych kwartałach br dobrych wyników finansowych.
Biorąc pod uwagę wycenę, sytuację finansową i ryzyko oraz przewidywany potencjał wzrostu PKN Orlen podtrzymujemy wydaną rekomendację: AKUMULUJ.
Wykres techniczny PKN Orlen przełamał na ostatnich sesjach linię długoterminowego trendu spadkowego. W średnim terminie wykres porusza się w trendzie wzrostowym. Zdecydowane pokonanie linii otworzyło dla papieru drogę do wzrostów co najmniej w okolice 23,00zł, przy czym zasięg wzrostów w średnim terminie można oszacować na co najmniej 25,00 zł.
ANALIZA SWOT
Silne strony: dominujący udział w krajowym rynku produkcji i dystrybucji paliw oraz produktów petrochemicznych, lokalizacja koncernu w centrum sieci rurociągów przesyłowych - surowcowych i produktowych, modernizacja segmentu rafineryjnego w końcowej fazie realizacji, plany gruntownej modernizacji sieci dystrybucji, posiadanie 19,61% kapitału akcyjnego Polkomtela
Słabe strony: nie zmodernizowana część petrochemiczna koncernu, konieczność dalszych wysokich nakładów na inwestycje, co zwiększy zadłużenie i spowoduje wzrost kosztów finansowych
Szanse: udział w procesach konsolidacyjnych branży naftowej w Europie Środkowej, wzrostowy rynek petrochemikaliów w Polsce, pozyskanie inwestora do współfinansowania modernizacji części petrochemicznej koncernu
Zagrożenia: dalsze obniżanie się dynamiki wzrostu sprzedaży paliw płynnych w Polsce, zwiększone zagrożenie ze strony importu po zniesieniu ceł na paliwa, wzmocnienie zagrożenia konkurencyjnego ze strony Rafinerii Gdańskiej po jej ewentualnej sprzedaży zagranicznemu inwestorowi branżowemu,
Henryk Ciszewski, Waldemar Bojara
Departament Doradztwa i Analiz Rynkowych>
Pełny tekst analizy znajduje się na stronie www.bossa.pl