DM BZ WBK: "kupuj" Forte

- Forte to jeden z wiodących polskich producentów mebli skrzyniowych do biur i mieszkań. Spółka oferuje niedrogie produkty i sprzedaje większość z nich na wciąż solidnym rynku niemieckim. Dzięki deprecjacji złotego pozwoliło jej to bez szwanku przetrwać światowy kryzys gospodarczy. Na ostatnie wyniki kwartalne Forte negatywnie wpłynęły rosnące ceny płyt wiórowych. Teraz wzrosty te jednak wyhamowały, a biorąc pod uwagę utrzymującą się słabość polskiej waluty, spodziewamy się dalszego wzrostu sprzedaży i atrakcyjnych marż. Na korzyść Forte przemawia też przewidywana dywidenda na poziomie 0,75 zł na akcję (stopa dywidendy 6,4%). Spółka została wymieniona jako jedno z naszych głównych wskazań w sektorze przemysłowym w strategii inwestycyjnej na 2012 r. Choć kurs akcji wzrósł już od początku roku o 24%, w dalszym ciągu uważamy, że Forte zasługuje na uwagę inwestorów. Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla spółki od zalecenia „Kupuj”, wyznaczając 12-miesięczną cenę docelową na 14,4 zł. Oznacza to potencjał wzrostu o 22% - napisano w raporcie.