- Uważamy, że po przejęciu celulozowni Rottneros nastawienie rynku do spółki Arctic Paper powinno ulec zmianie. Grupa stanie się znacznie mniej podatna na wahania cen celulozy i kursów walutowych, a oczekiwane synergie powinny umożliwić jej poprawę wyników w nadchodzących latach. W związku z obniżeniem ryzyka inwestycyjnego można się też spodziewać, że spadnie odwieczne, olbrzymie dyskonto dla wskaźnika EV/EBITDA, z jakim spółka jest notowana względem innych producentów z sektora. Pozytywnie oceniamy też fakt, że przedsiębiorstwu udaje się utrzymać wysoką sprzedaż mimo spadającego popytu na papier w Europie – pisze w uzasadnieniu Maciej Marcinowski.
Analityk zwraca także uwagę, że atutem Arctic Paper jest stabilna polityka dywidendowa (spodziewana dywidenda to 0,25 zł na akcję w tym roku i 0,5 zł w roku 2014).