Jego zdaniem, pesymizm wobec walorów spółki, odzwierciedlony w znacznym spadku kursu w ostatnich miesiącach, jest przesadzony.
Według specjalisty, jest co najmniej 5 argumentów za kupnem akcji wydawcy "Gazety Wyborczej".
Spodziewana poprawa sytuacji finansowej kluczowego aktywa, czyli kin sieci Helios w trzecim kwartale. "Sądzimy, że liczba sprzedanych biletów do kin w 3Q’18 ustabilizuje się R/R, po spadkach o 21 proc. r/r w 2 kw. 2018. Nasza prognoza jest poparta dobrym box office w okresie lip-sie’18 (+5 proc. r/r)" - napisał Paweł Szpigiel w raporcie, wydanym 14 września.
Po drugie, analityk uważa, że po wynikach segmentu "Prasa", problemach sieci Ruch i nieuchronnym spadku w rozpowszechnianiu dzienników, należy oczekiwać ogłoszenia przez zarząd kolejnych cięć kosztów w segmencie.
Za inwestycją w akcje przemawia ponadto - zdaniem analityka - wysoka stopa dywidendy (rzędu 5,9 proc.), bardzo atrakcyjna wycena wskaźnikowa (w tym dyskonto do grupy porównawczej) oraz fakt, że wartość sieci kina Helios jest porównywalna z obecną kapitalizacją grupy.
Raport został opublikowany 14 września o godz. 8.37. Dostępny jest w załączniku. Agora_20180914_s
