Za nami bardzo dobre pierwsze półrocze, a perspektywy rozwoju również są obiecujące. Widzimy, że procesy liberalizacji zachodzące na rynku gazu, a także posiadane przez nas zasoby w postaci wykwalifikowanej kadry sprzedażowej przekładają się na systematyczne zwiększanie sprzedaży gazu i energii na zasadachTPA, co będzie w pełni odzwierciedlone w wynikach naszej grupy w kolejnych okresach — mówi Mariusz Caliński, prezes Grupy Duon.
Jednak wczoraj po publikacji wyników za pierwsze półrocze 2015 r. akcje spółki taniały nawet o 12 proc. Duon osiągnął 423,1 mln zł przychodów, 23,5 mln zł EBITDA i 12,7 mln zł zysku netto. W każdym przypadku to ponad połowa tego, co spółka obiecała w prognozie z końca czerwca na cały rok.
— Na razie nie widzę żadnych przesłanek, by twierdzić, że prognoza nie zostanie dotrzymana — mówi Monika Kalwasińska, analityczka PKO Banku Polskiego.
— Wyniki są dobre. Może trochę słabsze od oczekiwań, ale różnice są niewielkie. Byłbym spokojny o realizację prognozy, a nawet widzę szansę, że zostanie przekroczona — wtóruje jej Łukasz Prokopiuk, analityk DM Banku Ochrony Środowiska.
Zdaniem Moniki Kalwasińskiej, inwestorzy mogli liczyć na więcej, bo Duon zaskakiwał dotychczas pozytywnie zarówno wynikami kwartalnymi, jak i czerwcowym podniesieniem prognoz. Poza tym, w stosunku do pierwszego półrocza 2014 r. EBITDA wzrosła nieznacznie, a zysk netto nawet symbolicznie spadł. Zdaniem Moniki Kalwasińskiej, należy jednak wczytać się w strukturę wyników, a nie patrzeć na same wartości.
— Wyniki zeszłego roku były wsparte transakcjami arbitrażowymi, związanymi z tym, że w Niemczech gaz był tańszy niż w Polsce. Tegoroczne
wyniki nie zawierają wpływu tego typu transakcji i po ich oczyszczeniu widać ewidentną poprawę rok do roku — komentuje Monika Kalwasińska.
— Powtarzalne wyniki są dużo lepsze niż rok temu — potwierdza Łukasz Prokopiuk. Jego zdaniem, spadki mogą być w tym kontekście konsekwencją realizacji zysków przez inwestorów, którzy nieźle ostatnio zarobili. Tylko w ostatnich trzech miesiącach kurs akcji Duonu wzrósł o 40 proc., w ostatnim półroczu — o 88 proc. Ⓟ