Analityczka podkreśla, ze przejęcie Idea Banku będzie miało marginalny (20 pkt baz.) wpływ na współczynnik Tier 1 banku oraz pozostanie neutralna dla perspektywy dywidendowej.
Specjalistka podtrzymują jednak oczekiwania, że nałożony przez KNF zakaz wypłaty dywidendy dla sektora zostanie przedłużony na II poł. 2021 r., więc pierwsza dywidenda będzie mogła zostać wypłacona w roku 2022.
Transakcja przejęcia Idea Banku wygląda zdaniem analityczki niemal zbyt dobrze, by mogła być prawdziwa.
“Choć ryzyka związane z portfelem są pokrywane przez gwarancje BFG, akwizycja może się okazać do pewnego stopnia czasochłonna i wymagająca sporych zasobów ludzkich. Zarząd prawdopodobnie będzie wygaszał również przejęty portfel leasingowy o wartości 8 mld zł. Pociąga to za sobą pewne zagrożenia dla tempa restrukturyzacji i procesu cyfryzacji, które są zawarte w strategii na lata 2018-20 i powinny być kontynuowane” - napisała w raporcie Marta Czajkowska-Bałdyga.
Ryzyko odpływu przejętych depozytów o wartości ponad 14 mld zł uważa za akceptowalne, biorąc pod uwagę silną pozycję płynnościową Banku Pekao.