Lipcowe wzrosty na giełdzie najlepiej wykorzystały ING Akcji, Pioneer Agresywnego Inwestowania oraz Arka Akcji. Najmniej zyskały fundusze lokujące środki za granicą.
Ponad 14-proc. stopą zwrotu z lipcowych inwestycji może się pochwalić ING Akcji. To najwyższy, jednomiesięczny wzrost wartości jednostki udziałowej w ponad 1,5-letniej historii rankingu „PB”. Pioneer Agresywnego Inwestowania wypracował 12,7 proc. zysku, a trzeci najlepszy fundusz lipca — Arka Akcji, zanotował wzrost jednostki o 12,6 proc. WIG, podstawowy indeks warszawskiej giełdy, wzrósł w ubiegłym miesiącu o 12,6 proc., a WIG20 o 10,8 proc. Nic więc dziwnego, że aż dziewięć funduszy zanotowało dwucyfrowy zysk z lipcowych inwestycji. Średnia stopa zwrotu dla wszystkich 25 funduszy sklasyfikowanych w rankingu funduszy akcyjnych wyniosła 6,77 proc.
Na tę dość niską wartość wpłynęły kiepskie wyniki funduszy lokujących środki klientów poza granicami Polski. Tylko jeden z nich — DWS Top 50 Europa dał zarobić (1,62 proc.). Pozostałe sześć funduszy zanotowało ujemne stopy zwrotu. To dość zaskakujące, bo rynki zachodnie bynajmniej w lipcu nie notowały strat. Indeks S&P 500 wzrósł o 1,6 proc. Nieco lepiej sytuacja wyglądała w Europie. Indeks DJ Euro Stoxx50 grupujący europejskie blue chipy zanotował wzrost o 4,1 proc. Tymczasem zwycięzca czerwca — fundusz Uni Global — stracił na lipcowych inwestycjach 1,68 proc., a Uni XXI Wiek (3 lokata czerwca) przyniósł stratę 2,95 proc., co okazało się najgorszym wynikiem lipca. Skarbiec Net, wicelider rankingu, także zanotował minimalnie ujemną stopę zwrotu rzędu 0,07 proc. Konrad Łapiński, zarządzający aktywami w Skarbiec TFI, podkreśla że nie można zapominać o wpływie kursów walutowych na wyniki funduszy.
— W lipcu wartość dolara do złotego praktycznie nie zmieniła się, ale euro dość mocno spadło. Wpłynęło to niekorzystnie na wyniki funduszy, zwłaszcza tych lokujących środki w akcjach spółek europejskich. Skarbiec Net praktycznie wyszedł na zero, ponieważ postanowiłem zrealizować zyski z wcześniejszych miesięcy i mocno ograniczyłem zaangażowanie funduszu w akcje spółek amerykańskich — wyjaśnia Konrad Łapiński.
W czołówce rankingu obeszło się bez rewolucyjnych zmian. Na trzecie miejsce awansował ING Akcji. Przewodzący stawce funduszy CU Polskich Akcji powiększył do 2,5 pkt swoją przewagę nad drugim Skarbcem Net. Z kolei różnica między drugim a trzecim funduszem wynosi 3,5 pkt. ING Akcji ma szansę dogonić fundusz Skarbca już w sierpniu. Musiałby on jednak ponownie wykazać się najwyższą stopą zwrotu i liczyć na niepowodzenie swego konkurenta. Ostatnie miejsce w rankingu funduszy zrównoważonych opuściła Warta Beta. W tym roku wiodło się jej raczej kiepsko. Jednak w czerwcu zanotowała trzeci wynik miesiąca, a w lipcu zaskoczyła wypracowaniem najwyższej stopy zwrotu (7,69 proc.). Dzięki temu wyprzedziła GTFI Salomon.
— W porównaniu z pierwszymi miesiącami roku, obecnie w portfelu funduszu więcej jest akcji spółek średniej wielkości o dobrych perspektywach wzrostu — mówi Grzegorz Jałtuszczyk, zarządzający aktywami Warty Bety.
Czołówka klasyfikacji funduszy zrównoważonych wygląda tak samo jak przed miesiącem — ex aequo prowadzą SEB 1 i Skarbiec Waga, drugi jest ING Zrównoważony, a trzeci UniKorona Zrównoważony. Różnice je dzielące nie są tak duże, jak w przypadku funduszy akcyjnych. Sierpień może więc przynieść znaczące przetasowania na podium.
Lider Lipca
Dobry wynik w lipcu to głównie zasługa dobrego doboru spółek w portfelu. Chciałbym podkreślić, że nie są to firmy, w które inwestuję na krótko, lecz takie, po których spodziewam się dobrych wyników w długoterminowej perspektywie. Nie ukrywam, że na początku lipca zwiększyłem alokację aktywów w akcje. Z ciekawszych inwestycji, które pozytywnie wpłynęły na lipcową stopę zwrotu, mogę wymienić KGHM. Niewielkie zaangażowanie utrzymałem na walorach banków. W sierpniu oczekuję uspokojenia nastrojów po czerwcowo-lipcowej hossie, ale do wielikich spadków nie dojdzie.
Michał Szymański zarządzający aktywami ING TFI