Raport wydano przy kursie 17,32 zł.
"Podkreślając niską wycenę studia oraz utrzymującą się zdolność do generowania wysokich przepływów pieniężnych uważamy, że akcje Huuuge mają w sobie potencjał. Nawet zakładając kontynuację spadku przychodów w dotychczasowym tempie, spółka powinna osiągnąć 257 mln USD FCF do 2030 r." - napisano w raporcie.
"Na koniec 2024 r. spodziewamy się 145 mln USD środków pieniężnych. W najbliższych latach, dzięki przeprowadzonej redukcji zatrudnienia o 29 proc. spodziewamy się poprawy marży operacyjnej, co pozwoli ustabilizować zysk netto na poziomie 68 mln USD w 2025 r. oraz 60 mln USD w 2026 r." - dodano.
Analitycy ocenili, że mimo regularnie spadających przychodów spółka od lat utrzymuje mocny cash-flow, dzięki czemu możliwy był skup akcji własnych w latach 2023-2024 za kwotę 220 mln USD.
"Presja na przychody utrzyma się, natomiast nie przeszkodzi w dalszym generowaniu środków dla akcjonariuszy" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM Noble Securities. Jego autorem jest Mateusz Chrzanowski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 3 marca, o godzinie 10.45.
W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.