Do zmiany ceny docelowej skłoniły analityka zmiany cen węgla oraz kursu USD/PLN.
JSW
"Podtrzymujemy założenia dotyczące długoterminowej ceny węgla HCC na poziomie 140 USD/t oraz spłatę zadłużenia w 2018. Uważamy, iż w kolejnych kwartałach nastąpi zmniejszenie dyskonta do cen światowych, poprawa relacji cen koksu do węgla, która wraz ze stabilizacją produkcji umożliwi JSW wypracowanie w 2017 i 2018 odpowiednio 3,68mld i 2,75 mld EBITDA. Dlatego też mnożniki EV/EBITDA dla tych lat wyniosą odpowiednio 2,8x i 3,4x" - napisano w uzasadnieniu.
