Tomasz Sokołowski, autor raportu, prognozuje, że dzięki ubiegłorocznym działaniom naprawczym spółce udało się znacznie poprawić jakość kolekcji (przede wszystkim w „Reserved”), co razem z nowym systemem zarządzania zapasami przyniosło wyraźny wzrost marży brutto.
- LPP udaje się również utrzymać wzrost sprzedaży LfL [czyli z porównywalnej powierzchni - red.] na wysokim jednocyfrowym poziomie, mimo wyższej średniej ceny sprzedaży r/r, co jest kolejnym dowodem na to, że klienci znacznie przychylniej spoglądają na produkty spółki. Spodziewamy się, że druga połowa 2017 r. przyniesie dalszą poprawę wyników finansowych, ponieważ marketing szeptany promujący wyższą jakość kolekcji LPP powinien stymulować dalszy wzrostu ruchu w sklepach spółki, sprzedaży LfL r/r oraz marży brutto (+6 pkt. proc. r/r). Do poprawy marży zysku brutto powinien się też przyczyniać słaby kurs USD/PLN - uważa Tomasz Sokołowski, który jednak obniżył z 9211 do 8439 zł cenę docelową akcji spółki.
- Warto dodać, że LPP wdraża obecnie nową politykę zarządzania kapitałem obrotowym, co powinno korzystnie wpłynąć na zasoby gotówkowe netto spółki mimo wyższych dywidend i większych nakładów inwestycyjnych na logistykę - dodaje analityk BZ WBK.
