Klienci Rodziny mają zysk
Inwestycje funduszy emerytalnych
Tylko OFE Rodzina zarobił na inwestycjach. Wartość zgromadzonego kapitału przez fundusze emerytalne od października 99 do września 2000 jedynie w Rodzinie jest wyższa od sumy przekazanych w tym czasie składek.
Wyliczenia hipotetycznego zgromadzonego kapitału przez fundusze dotyczą okresu od 11 października Ő99 do 11 września 2000, obejmując wszystkie OFE. Uwzględniają one opłatę od składki, jaką pobiera każdy fundusz, oraz zmianę wartości jednostki rozrachunkowej w tym okresie. Po takim czasie inwestycji tylko OFE Rodzina zarobiłby dla swoich klientów więcej, niwelując efekt opłat dystrybucyjnych. Trzeba jednak uwzględnić, że wyliczenia nie zawierają opłat za zarządzanie aktywami.
Wyliczenia zakładają, że na konto uczestnika co miesiąc wpływało 100 zł składki (w sumie uzbierało się 1200 zł). Od każdej składki pobierana była opłata dystrybucyjna, którą OFE w pierwszych latach ustaliły na średnim poziomie 8,6 proc. Wpłacone składki przeliczane były na jednostki rozrachunkowe według obowiązującej wartości w danym dniu wpłaty. Rozpiętość między najwyższym stanem konta a najniższym wynosi 121,45 zł, co stanowi 10,12 proc. przekazanej do funduszy kwoty składek.
Wartość jednostek funduszy musiała wzrosnąć na tyle, aby zrównoważyć dodatkowo kwotę pobranej opłaty dystrybucyjnej. Także w krótkim okresie, kiedy kwota na rachunku w funduszu jest jeszcze niewielka. Dotychczas udaje się to tylko nielicznym funduszom.
Katarzyna Ostrowska