Kurs XTB z 23 sierpnia
“Jeśli hiszpańskie regulacje dotyczące rynku CFD okażą się faktycznie skuteczne, to może to zachęcić również KNF do wprowadzenia podobnych rozwiązań” - pisze gazeta.
Łukasz Jańczak, analityk Erste cytowany przez agencję Bloomberg uważa informację za lekko negatywną dla XTB, bo choć według XTB regulacje w Hiszpanii będą miały niewielki wpływ na biznes i podobne skutki mogą być dla działalności w Polsce, to inwestorzy będą zachowywać ostrożność wobec napływu newsów z obozu regulatorów.
CFD nie dla każdego
Przypomnijmy, że w poniedziałek notowania spółki runęły po podaniu informacji, że w lipcu tamtejszy regulator - CNMV - opubilkował nowe wytyczne dotyczące marketingu, dystrybucji i sprzedaży inwestorom detalicznych CFD, a więc kontraktów na różnice kursowe oraz innych lewarowanych produktów. Uznano CFD za instrumentu o wysokim ryzyku i złożoności, które nie są odpowiednie dla drobnych inwestorów.
Kurs XTB z 14-21 sierpnia
CNMV zakazał platformom, oferujących takie rozwiązania, kierowania reklam do szerokiego grona inwestorów indywidualnych, sponsorowania wydarzeń (w tym sportowych) oraz wykorzystywania w komunikacji marketingowej osób powszechnie rozpoznawalnych, uchodzących za autorytet. Ale to nie wszystko, bo brokerom zabroniono też określonych praktyk przy rozliczaniu się z pośrednikami w kampaniach reklamowych (zabroniono np. ustalania płatności w zależności od liczby pozyskanych klientów i dochodu, jaki wygenerują firmie). Nie mogą oni też stosować takich technik sprzedażowych, jak cell centers, webinary i konta demonstracyjne.
XTB: nic się nie dzieje
W Hiszpanii działa też XTB, a CFD to główne źródło dochodów. Broker bagatelizował problem, podkreślając, że od momentu wprowadzenia wytycznych CNMV (formalnie nastąpiło to 3 sierpnia) nie zauważono znaczących zmian jeśli chodzi o tempo pozyskiwania nowych klientów w tym regionie.
– W naszej ocenie, długoterminowo regulacja ta przyczyni się do dalszego wzmocnienia naszej pozycji rynkowej w Hiszpanii również dlatego, że oferta produktowa naszej lokalnej konkurencji jest ograniczona - przekonywał prezes XTB.
W Polsce już w 2019 r. Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wprowadzeniu dodatkowych wymogów przy oferowaniu CFD klientom detalicznym.
KNF zdecydowała, że dostawcy CFD muszą zapewnić klientom detalicznym m.in. ochronę początkowego depozytu zabezpieczającego (czyli stosować limity dźwigni finansowej dla danego rodzaju inwestycji), a także ochronę przed zamknięciem pozycji i ujemnym saldem. Wszystko po to, by uniemożliwić poniesienie przez klienta straty przekraczającej wartość wpłaconych pieniędzy.
Brokerzy mają też zakaz przekazywania bonusów finansowych i niefinansowych w celu zachęcenia klientów do inwestowania CFD. W materiałach reklamowych muszą być odpowiednie ostrzeżenia o ryzyku instrumentów.
KNF wprowadziła ponadto kategorię "doświadczonego klienta detalicznego", o który pisemnie może się ubiegać każda osoba, spełniające szereg warunków, m.in. dotyczących doświadczenia i wiedzy. Takim inwestorom można oferować CFD z wyższym poziomem dźwigni.
CFD są pochodnymi instrumentami finansowymi, w przypadku których rozliczenie pieniężne jest uzależnione od zmiany ceny, poziomu lub wartości wybranego instrumentu bazowego (np. waluty, akcji, indeksu) w trakcie trwania kontraktu.
Inwestujący w CFD wykorzystuje przede wszystkim dźwignię finansową, co pozwala na otrzymanie znacznych zysków, ale grozi też poniesieniem bardzo wysokich strat, które mogą znacznie przewyższać wysokość zainwestowanych środków.
Według danych, przedstawianych w prezentacjach XTB, 77 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu CFD.