Fundusze mieszane, ze względu na swój charakter, wymagają od inwestorów systematycznego doglądania.
Gdy popatrzymy na ryzyko związane z inwestycjami w poszczególne grupy funduszy, fundusze mieszane (zrównoważone i aktywnej alokacji) plasują się między produktami akcyjnymi i stabilnego wzrostu. W funduszu mieszanym przeciętny udział inwestycji na rynku akcji wynosi 50 proc., choć polityka inwestycyjna może dopuszczać 80 proc., a nawet 100 proc. zaangażowanie w tę kategorię aktywów. Dlatego też są to fundusze o średnim poziomie ryzyka, przy których należy się liczyć z możliwością utraty części zainwestowanego kapitału w przypadku giełdowej dekoniunktury. Biorąc pod uwagę horyzont inwestycyjny można przyjąć, że fundusz mieszany to oferta dla osób liczących się z inwestycją 3-5-letnią. Dłuższy horyzont czasu zmniejszy ryzyko utraty znacznej części kapitału w związku z dekoniunkturą na rynku akcji. Dla inwestorów aktywnych alternatywą dla bardzo długiego horyzontu jest systematyczne „doglądanie” inwestycji.
Ów monitoring (miesięczny, kwartalny) wraz z jednoczesnym określeniem limitu akceptowalnej straty pozwolą zakończyć inwestycję, w przypadku gdyby nie rozwijała się ona po naszej myśli. Innym sposobem na zmniejszenie ryzyka, tym razem ryzyka osoby zarządzającej, może być rozłożenie inwestowanych środków na 2-3 fundusze. To uchroni nas przed sytuacją, w której mimo dobrej koniunktury na rynku, zarządzający popełni w swoich założeniach błędy. A jak wiadomo, nie myli się ten, kto nie robi nic. Przy wyborze konkretnego funduszu można kierować się relacją zysku wypracowanego przez fundusz w stosunku do ryzyka, jakie ponosi zarządzający. Zastosowanie tego kryterium, jako produkty godne uwagi, wskaże fundusze Arka BZ WBK Zrównoważony, BPH FIO Aktywnego Zarządzania, Skarbiec-WAGA FIO Zrównoważony oraz UniKorona Zrównoważony FIO.
Tomasz Publicewicz
Analizy Online