Niemal rok po debiucie na Catalyst papierów dłużnych wrocławska firma Lokum Deweloper chce wprowadzić na giełdę papiery udziałowe. W przyszłym tygodniu będą się mogli na nie zapisywać inwestorzy indywidualni. Spółka koncentrująca się na budowie mieszkań będzie sprzedawać wyłącznie nowe akcje. Z ich sprzedaży chce zdobyć 100 mln zł.
— Takie oczekiwania są poparte rozmowami z funduszami inwestycyjnymi — zapewnia Dariusz Tenderenda, członek zarządu Domu Maklerskiego Navigator, pełniącego rolę oferującego. Do inwestorów indywidualnych ma trafić 15 proc. nowych akcji, a cała emisja ma stanowić jedną czwartą podwyższonego kapitału i głosów na WZA. Reszta pozostanie w rękach luksemburskiej spółki Halit, należącej do Dariusza Olczyka. Papiery te objęte są 18-miesięcznym lock-upem. Zobowiązał się on również do niepodejmowania przez rok działań zmierzających do emisji nowych akcji.
Kierunek Kraków
Pieniądze z emisji mają się przysłużyć zwiększeniu skali działalności dewelopera poprzez zakup nowych działek we Wrocławiu i Krakowie. Kluczowy jest projekt krakowski. Spółka podpisała umowę przedwstępną na zakup działki za 41,8 mln zł netto. Realizacja tej inwestycji oznaczałaby wyjście spółki poza rynek wrocławski, na którym działała dotychczas.
— Chcemy się rozwijać, zwiększając skalę działalności, ale zachowując dobrą rentowność. W Krakowie i Wrocławiu chcemy powielić strategię z rynku wrocławskiego. Uruchomienia inwestycji w Krakowie spodziewamy się na początku 2016 r.17-18.11.2015, Warszawa — mówi Bartosz Kuźniar, prezes Lokum Deweloper. We Wrocławiu spółka koncentruje się na budownictwie mieszkaniowym, wielorodzinnym, zlokalizowanym raczej w centrum miasta.
W ciągu pięciu lat firma chce podwoić swój udział w rynku. Obecnie realizuje trzy projekty obejmujące 517 mieszkań o powierzchni 27 tys. mkw. Na już posiadanych gruntach planuje wybudowanie kolejnych 1262 mieszkań o powierzchni 67 tys. mkw. Lokum pełni przy tym rolę generalnego wykonawcy, współpracując z tymi samymifirmami budowlanymi.
Pochodną niewielkiej skali ich działalności jest to, że osiedla Lokum mające zazwyczaj ponad 500 mieszkań są z reguły budowane w etapach po około 200 lokali. Takim sposobem realizacji inwestycji spółka tłumaczy specyficzną prognozę wyników finansowych na 2015 r. W stosunku do 2014 r. przychody mają wzrosnąć o 1,1 proc., ale zysk netto o 41,9 proc. Oddane już mieszkania mają budować markę osiedla i powodować wyższą rentowność kolejnych etapów.
Dywidenda na horyzoncie
Jeśli spółce uda się zrealizować plany biznesowe, do kieszeni akcjonariuszy może w 2016 r. trafić 11,1 mln zł. Polityka dywidendowa zakłada, że zarząd będzie rekomendował wypłatę akcjonariuszom do 30 proc. skonsolidowanego zysku netto. — Planujemy rekomendować już wypłatę z zysku za 2015 r. — zaznacza Bartosz Kuźniar.
Zakładając, że inwestorzy obejmą wszystkie oferowane akcje po oczekiwanej cenie 20 zł z jedną, na dywidendę pójdzie 30 proc. zysku i spółka zrealizuje prognozę wyników, stopa dywidendy wyniesie 2,75 proc.
Harmonogram oferty
9.10.2015 r. Publikacja ceny, po jakiej na akcje będą zapisywać się inwestorzy indywidualni
12-19.10.2015 r. Zapisy inwestorów indywidualnych
19-20.10.2015 r. Budowa księgi popytu wśród instytucji
20.10.2015 r. Ogłoszenie ostatecznej ceny akcji i liczby papierów oferowanych w poszczególnych transzach