Po okołowyborczej euforii na warszawskiej giełdzie (październik zakończył się zwyżką WIG20 o 12 proc.) stratedzy z BM mBanku radzą zrealizować część zysków i zająć bardziej defensywne pozycje.
“W krótkim terminie geopolityka i wysokie rentowności obligacji na świecie mogą zepsuć powyborczą euforię, dlatego wracamy z taktycznego przeważania akcji do konserwatywnego strategicznego nastawienia. Nadal widzimy duży potencjał re-ratingu na akcjach JSW i PKN Orlen. To pozycje, które dodatkowo dają względne zabezpieczenie przed rosnącymi napięciami geopolitycznymi” - napisali analitycy w comiesięcznym raporcie.
Re-ratingu, czyli zmiany podejścia do wycen akcji, analitycy spodziewają się także w odniesieniu do spółek z branży energetycznej. Zaznaczają jednak, że stanie się to raczej w długim terminie. Po rajdzie akcji banków zmienili podejście na bardziej neutralne w krótkim terminie, choć podkreślają, że sektor w średnim terminie kusi atrakcyjnym stosunkiem zysku do ryzyka.
Na liście najlepszych pomysłów inwestycyjnych są dwa banki: Alior i Pekao. Jest też m.in. JSW, mimo że słabe ceny benchmarkowe oraz zdarzenia jednorazowe (premie dla pracowników i podatek od nadzwyczajnych zysków) spowodują ich zdaniem spadek raportowanego wyniku EBITDA za III kwartał o 60 proc. kw./kw.
Najlepsze: Alior Bank, Bank Pekao, CD Projekt, cyber_Folks, Cyfrowy Polsat, Dino, Erste Group, InPost, Jeronimo Martins, JSW, LPP, MOL, Orange Polska, Orlen, Polenergia, Ten Square Games
Najgorsze: 11 bit studios, CCC, CEZ, Grupa Azoty, Inter Cars, PGE, Sygnity, Tauron