Osiem kluczowych rekomendacji dla akcji z GPW

W przeglądzie miesięcznym, wydanym 6 maja, w zestawie kluczowych rekomendacji znalazło się osiem podmiotów, w tym tylko dwa, które były w nim w raporcie z początku kwietnia. To CD Projekt i Orange Polska.

Akcje producenta gier były jednym z najgorszych walorów pod względem stopy zwrotu w ostatnich tygodniach, ale Piotr Poniatowski z BM mBanku podtrzymał opinię o znaczącym niedowartościowaniu spółki. Jego rekomendacja “kupuj” jest jedyną pozytywną z 23 wydanych przez analityków.

Piotr Poniatowski podkreśla, że polski sektor notowany jest poniżej swoich wycen fundamentalnych i porównawczych, ale przyznaje, że na razie brak wyraźnych katalizatorów na horyzoncie, które mogłyby przynieść zmianę sentymentu. Obraz ten może się jego zdaniem poprawić pod koniec miesiąca pod wpływem doniesień z konferencji inwestorskich.

Analitycy po wynikach za I kwartał 2022 r. (125 mln zł zysku netto, wobec 39 mln zł rok wcześniej) nadal preferują Orange Polska w sektorze telekomunikacyjnym. W branży IT faworyt to Comarch (ale pozytywne podejście dotyczy eksperci mają też do Asseco Poland i Asseco SEE). W sektorze e-commerce’u top pick to Shoper, w sektorze finansowym Kruk i Pekao. Analitycy przyznają jednak, że bez uspokojenia sytuacji na Ukrainie i stabilnego obrazu otoczenia gospodarczego trudno będzie o poprawę sentymenty do banków, który obecnie kształtuje notowania o wiele mocniej niż fundamenty.

Lepiej od rynku powinien się zachowywać sektor surowcowy ze względu na wysoką inflację, rosnące wyniki i problemy podażowe, uważają specjaliści, choć na liście kluczowych rekomendacji tym razem nie umieścili JSW. Nie ma też CEZ-u, ale eksperci zaznaczają, że otoczenie makro sprzyja branży energetycznej. W przypadku sektora paliwowego preferowane spółki to Lotos i PGNiG.

“Wyniki za I kwartał potwierdzają, że nasze podwyższone ostatnio prognozy dla sektora powoli stają się konserwatywne, tymczasem konsens pozostaje daleko w tyle” - zwracają uwagę analitycy.