Właściciele sieci Play lubią poświęcać się rozważaniom i często zmieniać zdanie. W ubiegłym roku fiaskiem zakończyła się kolejna próba sprzedaży operatora inwestorowi branżowemu, bo wstępne oferty „nie były satysfakcjonujące”.
Teraz tempa nabiera podejście do debiutu giełdowego. Najpierw w kwietniu oficjalnie poinformowano, że „opcja debiutu jest rozważana”, i zatrudniono doradców finansowych. Teraz rozważania dotyczą tego, jak ma wyglądać debiut i co zrobić z pochodzącymi z niego pieniędzmi — analitycy szacują, że operator może być wyceniony nawet na ponad 14 mld zł (lub równowartość tego w euro, bo bardziej prawdopodobny jest debiut na parkiecie w Luksemburgu).
„Obecnie udziałowcy i zarząd rozważają, jaka może być struktura kapitałowa Play po ewentualnej ofercie publicznej. Część wpływów z oferty może być wykorzystana do wcześniejszego wykupu obligacji Impera Holdings, zapadających w 2022 r.” — głosi wtorkowy komunikat, opublikowany na luksemburskiej giełdzie, gdzie notowane są obligacje.
Przypomnijmy, że w marcu operator zrefinansował zadłużenie, zaciągając 7 mld zł kredytów w konsorcjum polskich banków (Alior, BZ WBK, BNP, DNB, PKO BP, Raiffeisen, a także w TFI PZU). Dzięki tym pieniądzom dokonano wcześniejszego wykupu kilku serii obligacji, w większości denominowanych w euro.
Wkrótce potem spółka Impera Holdings wyemitowała kolejną serię obligacji, wartych 500 mln EUR. Te pieniądze trafiły do greckich i islandzkich inwestorów, kontrolujących operatora, czyli Olympii Group (za którą stoi Panos Germanos) i Novatora (Thor Bjorgolfsson). W najbliższy poniedziałek Play ma przedstawić inwestorom wyniki za I kw.
W ubiegłym roku miał 6,12 mld zł przychodów operacyjnych i 2 mld zł skorygowanego zysku EBITDA, co oznacza wzrost rok do roku o 14 proc. Wskaźnik długu netto do EBITDA wynosił wtedy 3,3. Pod względem liczby klientów jest numerem dwa na polskim rynku telekomunikacji mobilnej — 14,4 mln kart SIM na koniec ubiegłego roku. Na podstawie danych Urzędu Komunikacji Elektronicznej już wiadomo, że w I kw. Play po raz kolejny był zdecydowanym liderem, jeśli chodzi o przejmowanie numerów od rynkowej konkurencji.