"Uważamy, że inwestorzy za bardzo koncentrują się na zachowaniu cen spot węgla i koksu, zaniedbując ewentualny pozytywny wpływ na EBITDA obecnie realizowanych przez spółkę projektów. Tymczasem powinni pamiętać, że w I poł. 2019 roku Spółka prawdopodobnie zakończy budowę zakładu przeróbki węgla w kopalni Budryk, co powinno skutkować widoczną poprawą uzysków węgla. Ponadto zakończenie głębokich inwestycji w Budryku i w Knurowie-Szczygłowicach w latach 2019-20 powinno przynieść dodatkowe korzystne efekty. Zakładamy łączny pozytywny wpływ inwestycji na skons. EBITDA rzędu ok. 400 mln zł rocznie, aczkolwiek przyjmujemy, że jest to bardzo konserwatywne założenie i ostatecznie może być to wyższa wartość" - napisał analityk w uzasadnieniu rekomendacji.
Jego zdaniem, spadek notowań spółki w ostatnich miesiącach jest zbyt głęboki.
Artykuł jest streszczeniem rekomendacji, dostępnej w załączniku Raport DM BOŚ o JSW
