Rekomendacje

DI
opublikowano: 12-07-2011, 00:00

KGHM: kupuj

DM PKO BP w raporcie z 1 lipca wydał rekomendację "kupuj" dla KGHM, ustalając cenę docelową na 212 zł. Raport wydano przy cenie 197 zł.

"Wysokie ceny miedzi, sprzedaż aktywów telekomunikacyjnych, rekordowy poziom gotówki i 14,9 zł dywidendy na akcję oraz coraz śmielsze kroki na drodze rozwoju własnego portfela złóż utwierdzają naszą pozytywną opinię o KGHM" — napisali analitycy w raporcie.

Eksperci zauważają, że ostatnie niższe zakupy miedzi z Chin i obawy o zadłużenie budżetowe na świecie doprowadziły do korekty cen metalu. Spodziewany deficyt miedzi w latach 2011-2012 oraz globalne ożywienie gospodarcze powinny jednakże stanowić wsparcie dla ceny.

"Bardzo wysoka cena srebra (powyżej 34 USD/troz) sprzyja dobrym wynikom w KGHM, natomiast postępujące umacniane się złotego do dolara ma negatywne przełożenie na wyniki finansowe" — czytamy w raporcie.

W 2011 roku KGHM planuje sprzedać 100 proc. akcji telefonii Dialog oraz podpisał umowę sprzedaży pakietu 24,4 proc. akcji Polkomtela. Według DM PKO BP wpływ gotówki netto powinien przekroczyć 4 mld złotych (20 zł na akcję). Mimo wypłaty 14,9 zł dywidendy na akcję i CAPEXU przekraczającego 2,3 mld zł, jeżeli nie dojdzie do dużego przejęcia, na koniec roku poziom gotówki może przekroczyć 9 mld zł.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: DI

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu