Jak oszacowała agencja Bloomberg, zyski z obliczonej na wzrost apetytu inwestorów na ryzyko tzw. strategii carry trade zbliżyły się do najwyższego poziomu od 20 miesięcy. Strategia zakłada kupowanie walut krajów, gdzie oprocentowanie jest wysokie, za pożyczki finansowane w walutach krajów z najniższymi stopami procentowymi. Ryzyko związane z taką strategią obniża fakt, że zmienność notowań walut spadła najniżej od 2007 r., czyli na długo przed kryzysem finansowym.
- Na rynkach nie ma za dużo strachu. Popyt na wyżej oprocentowane waluty jest dosyć silny – komentował Paul Mackel, szef działu analiz rynków walutowych na Azję banku HSBC Holdings.
Jak wynika z prognoz zgromadzonych przez Bloomberga, wysoko oprocentowane waluty: peso meksykańskie oraz dolar tajwański powinny umocnić się wobec tradycyjnie używanych do takich transakcji jena japońskiego oraz franka szwajcarskiego o odpowiednio 10 oraz 8 proc. Do wysoko oprocentowanych walut zaliczają się głównie waluty krajów emerging markets. Korzystna tendencja może jednak się zmienić w kolejnych kwartałach. Wtedy Fed prawdopodobnie zacznie podnosić stopy procentowe, w miarę jak gospodarka amerykańska dalej będzie przyspieszać.
Indeks zysków ze strategii carry trade (linia różowa) na tle wskaźnika zmienności notowań na rynkach walutowych (linia biała). Źródło: Bloomberg.
