12-miesięczną cenę docelową podniesiono z 7,5 do 8,5 mln zł, wskutek podniesienia o 6 proc. prognozy zysku w 2020 r.
"Odzwierciedlamy w naszych prognozach prognozę oczekiwaną przez spółkę poprawę marży zysku netto w 2020. Auto Partner planuje poprawić rentowność netto do poziomu notowanego ostatnio w 2018 (5,1 proc.) poprzez poprawę efektywności logistycznej, co powinno prowadzić do pozytywnych efektów dźwigni operacyjnej" - napisał analityk w uzasadnienie.
Tomasz Sokołowski prognozuje w średnim terminie dwucyfrową dynamikę wzrostu spółki, z przychodami i 3-letnim średniorocznym tempem wzrostu na poziomi 21-26 proc.
"Uważamy, że niedawny spadek kursu akcji z powodu obaw Covid-19 był przesadną reakcją, gdyż sprowadził on wycenę do 2020 P/E na poziom 8,0x, co oznacza 31-procentowe dyskonto do historycznej średniej P/E" - dodaje analityk.
Raport przygotowano w ramach giełdowego programu wsparcia pokrycia analitycznego. Dostępny jest na stronie internetowej brokera.
