Struktura portfeli
Ustawa przewiduje, że fundusze emerytalne mogą inwestować w poszczególne instrumenty finansowe tylko określoną część swych aktywów. Przekroczenie tych limitów może spowodować nałożenie kary przez Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi.
Maksymalnie można zainwestować:
- 20 proc. — depozyty bankowe i bankowe papiery wartościowe
- 40 proc. — akcje spółek notowanych na GPW
- 10 proc. — akcje spółek notowanych na CeTO lub spółek nie notowanych na giełdzie, ale dopuszczonych do publicznego obrotu
- 10 proc. — akcje NFI
- 10 proc. — certyfikaty inwestycyjne, emitowane przez fundusze inwestycyjne
- 15 proc. — jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych
- 15 proc. — obligacje komunalne dopuszczone do publicznego obrotu (jeszcze ich brak)
- 5 proc. — obligacje komunalne nie dopuszczone do publicznego obrotu (wyemitowały je Łódź, Kraków, ale również mniejsze gminy w Polsce)
- 10 proc. — obligacje całkowicie zabezpieczone, emitowane przez inne podmioty i dopuszczone do publicznego obrotu. Jeżeli te papiery nie znalazły się w publicznym obrocie, próg wynosi tylko 5 proc.
- 7,5 proc. — świadectwa rekompensacyjne dla sfery budżetowej i emerytów
- 5 proc. — obligacje przedsiębiorstw, których akcje są notowane na GPW
- 5 proc. — na inwestycje za- graniczne, i to tylko w krajach OECD.