Cena docelowa walorów Alior banku to 88 zł, Banku Pekao - 150 zł.
"Bank Pekao jest atrakcyjnie wyceniany w scenariuszu ‘bez fuzji’, sądzimy też, że rynek niesłusznie zaniża kurs akcji spółki na wypadek połączenia z Aliorem. Po pierwsze, nawet w przypadku braku fuzji wypłacana przez Pekao dywidenda utrzymałaby się na poziomie znacznie powyżej 50 proc. tylko przez kolejne dwa lata. Po drugie, Alior jest w dalszym ciągu zdecydowanie tańszy, jeśli więc potencjalny parytet wymiany nie skłaniałby się znacznie w jego stronę, fuzja zwiększałaby zysk na akcję dla akcjonariuszy Pekao. Po trzecie, bez przekonujących argumentów i poparcia ze strony inwestorów finansowych trudno jest sobie wyobrazić uzyskanie większości 2/3 głosów wymaganej do przeprowadzenia fuzji" - napisał analityk w uzasadnieniu.
