Po Union Investment TFI także największy podmiot na rynku — Pioneer Pekao TFI, planuje konsolidację funduszy inwestycyjnych. Coraz chętniej towarzystwa funduszy inwestycyjnych oferują też fundusze zagraniczne w walucie obcej.
Pierwszy krok zrobił Union Investment TFI. Na początku maja połączył dwa fundusze zagraniczne. Majątek UniDynamic Europa został przeniesiony do UniXXI Wiek. Małgorzata Góra, prezes UI TFI, tłumaczyła tę decyzję m.in. tym, że koszty zarządzania dwoma funduszami o bardzo niskich aktywach są zbyt wysokie dla towarzystwa.
Obecnie Pioneer Pekao TFI planuje połączyć fundusze akcyjne inwestujące w Polsce.
— Dla klienta niewygodna jest sytuacja, kiedy musi wybierać spośród kilku funduszy akcyjnych. Dlatego powstanie fundusz akcji polskich spółek o jasnym profilu, który będzie stanowił konkurencję dla funduszu europejskich spółek, w którym również znajdą się akcje polskich firm — mówi Tomasz Orlik, wiceprezes Pioneer Pekao Investment Management.
Zdaniem Grzegorza Świetlika, wiceprezesa CA IB TFI, jest to naturalna sytuacja, gdy łączą się fundusze o podobnej strukturze w okresie długiej bessy na giełdzie.
— Rynek kapitałowy jest zbyt płytki, by różnicować fundusze akcyjne — twierdzi Grzegorz Świetlik.
Zdaniem Andrzeja Dorosza, szefa Skarbiec TFI, konsolidacja będzie następować w towarzystwach o słabej bazie kapitałowej.
— Utrzymanie funduszy, które mają kilkadziesiąt milionów złotych, jest stratą dla zarządzającego. TFI będą zastanawiać się, ile mają mieć funduszy i czy są opłacalne — mówi Andrzej Dorosz.
Jan Mieczkowski, prezes DWS Polska TFI, mówi, że widoczny jest trend światowy łączenia funduszy.
— W USA będą zamykane lub łączone fundusze, które mają mniej niż 100 mln USD, w Europie — 30 mln EUR. W Polsce taki poziom osiągnęły nieliczne fundusze. Ma jednak sens utrzymywanie funduszy o zróżnicowanym profilu inwestycyjnym — twierdzi Jan Mieczkowski.
DWS TFI nie zamierza więc łączyć funduszy akcji polskich. Prezes uważa jednak, że trzeba zastanowić się nad deficytowymi funduszami akcji zagranicznych.
Większe TFI, posiadające szeroką ofertę, na razie nie deklarują łączenia funduszy.
Coraz bardziej popularne stają się bezpieczne fundusze zagraniczne denominowane w obcych walutach. Na rynku działa obecnie 15 funduszy zagranicznych, w których na koniec kwietnia było 1,19 mld zł aktywów. Największe aktywa są skupione w funduszach papierów dłużnych, głównie denominowanych w euro lub dolarach — 1,11 mld zł.
Do końca roku powstanie jeszcze co najmniej kilka funduszy zagranicznych. Na przełomie maja i czerwca Pioneer Pekao TFI uruchomi fundusz, dostępny także w EUR — Pioneer Obligacji Europejskich Plus. Dwa spośród czterech funduszy PBK Atut przejętych przez CA IB TFI staną się funduszami obligacji zagranicznych w euro i dolarach.
DWS TFI prowadzi zaawansowane prace nad dolarobligacjami (ma już fundusz euroobligacji). Na początku lipca zacznie działać fundusz euroobligacji Skarbca TFI (zmiana polityki funduszu Invesco przejętego przez Skarbca).
— Fundusze te cieszą się popularnością — mówi Jan Mieczkowski.
Również ING TFI zastanawia się nad wprowadzeniem nowych produktów. Mirosław Panek, prezes ING TFI, mówi jednak, że żadne decyzje jeszcze nie zapadły.