Komentarz rynkowy

Europa zaczyna nowy rok na plusie

Wczoraj Amerykanie odpoczywali zatem sesji na Wall Street nie było. W Europie akcje rosły. Niemiecki Dax oraz francuski CAC40 zyskały odpowiednio 1,05 proc. o 1,81 proc. co można uznać za udany początek nowego roku.

Świąteczno-noworoczna przerwa na rynkach jeszcze trwa

Sytuacja na rynkach 2 stycznia - brak aktywności

Większość głównych rynków finansowych jest dzisiaj zamknięta, stąd też na rynkach widoczny jest marazm. Dzisiaj świętują inwestorzy z Australii, Nowej Zelandii i Chin, a także Szwajcarii, Wielkiej Brytanii, USA i Kanady. Jutro większość już powróci do pracy (poza Japonią i Nową Zelandią) i będziemy mogli zobaczyć, jaki jest faktyczny sentyment w pierwszych dniach Nowego Roku. Dzisiejsze zachowanie się rynków jest bardziej przypadkowe i nie może być traktowane jako wskazówka na kolejne dni.

Powrót obaw o podaż pszenicy

Miniony rok był na rynku pszenicy wyjątkowy. Sytuacja na rynku tego zboża znalazła się w centrum uwagi inwestorów i konsumentów na całym świecie po inwazji Rosji na Ukrainę. O ile to wydarzenie dotknęło także rynki innych surowców i towarów (gaz ziemny, ropa naftowa, złoto, itd.), to jego wpływ na rynek zbóż był o tyle istotny, że miał znaczenie w kontekście bezpieczeństwa żywnościowego wielu osób na świecie. Rejon Morza Czarnego to jeden z kluczowych areałów upraw pszenicy na świecie.

Obawy o recesję tematem przewodnim na rynku ropy naftowej w 2023 r.

Notowania ropy naftowej mają za sobą kolejny rok wyjątkowo dużej zmienności notowań. 2022 rok zakończył się jednak na rynku tego surowca na plusie – cena ropy Brent zwyżkowała ostatecznie o około 10%, a notowania ropy WTI wzrosły o około 7% w skali całego roku. Tym samym, był to już drugi z kolei zwyżkowy rok na rynku ropy naftowej.

2022: WIG-20 -20,95 proc.

Ostatnia sesja 2022 roku zakończyła się na Wall Street niewielkimi spadkami głównych indeksów (S&P 500 -0,25 proc., DJIA -0,22 proc., Nasdaq Composite -0,11 proc.). W Europie spadki były nieco głębsze (DAX -1,05 proc., CAC 40 -1,52 proc.). WIG-20 tracąc prawie 21 proc. był minionym roku jednym ze słabszych głównych indeksów na świecie.

Komentarz walutowy – szanse i zagrożenia dla złotego w 2023 roku

Pierwszy dzień roku na rynkach zaczyna się spokojnie. Przy braku aktywności Londynu i Nowego Jorku notowania drepczą w miejscu mniej więcej tam, gdzie skończyły w piątek. Złoty ma jednak za sobą dobry okres. Czy ta passa utrzyma się przez cały rok?

Nowy rok w cieniu starych obaw

Na większości rynków akcji finałowy tydzień roku został skrócony do czterech sesji, a w przypadku Londynu nawet do trzech. Wspólnym mianownikiem były niskie wolumeny i skromna zmienność, które zostały wymuszone przez płytkość rynków. W efekcie uwaga inwestorów pozostała skoncentrowana na dwóch polach – doniesieniach z Chin po zakończeniu polityki zero-Covid i emocjach wokół amerykańskich spółek technologicznych, którym przewodziły akcje Apple i Tesli. W tle pozostały nadzieje na rajd Świętego Mikołaja, który nie zechciał zmaterializować się mimo skali przecen indeksów w zakończonym roku.

Świąteczny tydzień w Warszawie

Finałowa sesja roku skończyła się spadkami najważniejszych indeksów. WIG20 oddał 0,57 procent przy spadku szerokiego indeksu WIG o 0,30 procent.

Niedźwiedzie zamykają rok na Wall Street

Po wczorajszych euforycznych wzrostach dziś widzimy wyraźne ochłodzenie, a inwestorzy przygotowują się do zamknięcia 2022 roku w słabych nastrojach. Możęmy dziś śmiało powiedzieć, że nastroje giełdowych parkietów w kończącym się roku zdominował strach i niepewność, które w 2022 stały się katalizatorami odwrócenia hossy wobec radykalnej zmiany polityki banków centralnych, szarżujące w otoczeniu geopolitucznych przemian inflacji i deglobalizacyjnych trendów. Od początku roku Wall Street boryka się z problemami, S&P500 stracił blisko 20%, a NASDAQ cofnął się o rekordowe od 14 lat 35%. Stanowi to trzeci najgorszy wynik w ujęciu rocznym w dotychczasowej historii XXI wieku, zaraz po feralnym roku 2008 i bańce dot-comów z roku 2000, co dodatkowo podsyca obawy inwestorów wokół możliwej kontynucji słabej passy indeksu w kolejnych latach, tak jak miało to miejsce w roku 2001 i 2022. Zdaje się, że tegoroczne bolączki zdominują również nastroje w 2023 roku. Byki wciąż będą 'grały na pivot' Fed obserwując inflację i dane z rynku pracy, a analitycy znaczną uwagę poświęcą odczytom wyników finansowych, doszukując się oznak recesji w przychodach giełdowych gigantów.

Ryzyko pozostanie drogie

Rentowność niemieckich obligacji dziesięcioletnich w ostatnim dniu roku osiągnęła nowy, jedenastoletni szczyt i może się okazać, że wbrew nadziejom związanym ze spadkiem inflacji, jest to zapowiedź przedłużenia kłopotów dla rynku długu o kolejne miesiące. A może i lata.

Przewaga podaży pod koniec tygodnia

Bliżej końca roku pojawili się pozytywnie nastawieni inwestorzy na rynku amerykańskim.

Bez większych przetasowań na rynku forex na ostatniej sesji 2022 r.

Okres świąteczno-noworoczny nie przynosi (jak na razie) podwyższonej zmienności na rynku walutowym. O ile na indeksach giełdowych podczas pojedynczych sesji ruchy są “przyzwoite”, tak większość najważniejszych walut pozostaje w konsolidacji, czego najlepszym przykładem jest bardzo wąski przedział wahań na głównej parze - EURUSD. Notowania euro w ujęciu do dolata poruszają się od dwóch tygodni w zakresie konsolidacji, który nie przekracza 100 pipsów.

Sytuacja na rynkach 30 grudnia – Najlepszy rok dla dolara od 2015 r.

Bieżący tydzień na globalnych rynkach walutowych upływa pod znakiem niewielkiej aktywności inwestorów ze względu na okres świąteczno-noworoczny. Na głównych parach walutowych ruchy są niewielkie – w przypadku kursu EUR/USD dzisiaj obserwujemy konsolidację w rejonie 1,066-1,067, czyli na poziomach obserwowanych już praktycznie podczas każdej sesji tego tygodnia.

Neutralny rok na rynku złota

Bieżący tydzień na rynku złota przynosi zwyżki notowań tego kruszcu – obecnie cena złota oscyluje w okolicach 1822 USD za uncję. Mimo że ostatnie dwa miesiące na rynku złota były czasem wyraźnych zwyżek, to ogólnie cały rok jest dla kruszcu praktycznie neutralny. Obecnie cena złota znajduje się tuż poniżej poziomu, na którym ten rok zaczynała, czyli 1830 USD za uncję.

Popyt zachęcony wzrostami w USA

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim przyniosły kolejną sesję sennego handlu, z ciekawą końcówką podyktowaną przez odbicie na Wall Street.

Wall Street walczy o zamknięcie roku w byczych nastrojach

Obserwując dzisiejsze nastroje na giełdowych parkietach trudno oprzeć się wrażeniu, że podobnie jak napędzany własnym ciężarem i odchyleniem ruch wahadła, tak samo nastroje inwestorów zmieniły się na pozytywne bez wyraźnego powodu i istotnego katalizatora stawiajac pod znakiem zapytania trwałość dzisiejszego odreagowania. Większość indeksów notuje dziś wzrosty, a Wall Street świeci na zielono mimo wciąż żywych recesyjnych obaw i niepewnośći wokół rozwoju pandemii koronawirusa w Chinach. Odbicie na indeksach możemy uważać jako efekt wyprzedania oraz pośrednio odczytu danych z amerykańskiego rynku pracy.

Sytuacja na rynkach 29 grudnia – Dalsza konsolidacja na dolarze

Dzisiejsza sesja na rynkach walutowych rozpoczęła się od delikatnego ruchu spadkowego na rynku amerykańskiego dolara. Niemniej, wpisuje się on w trwającą już od połowy grudnia konsolidację wartości tej waluty. Indeks dolara FUSD obecnie porusza się tuż poniżej poziomu 104,00.

Obawy dotyczące koronawirusa ponownie wracają na tapet

W ostatnich dniach inwestorzy ponownie zwrócili swoją uwagę w kierunku Chin. Obawy dotyczące odejścia od polityki “zero tolerancji dla Covid” doprowadziły do wczorajszego cofnięcie na rynku akcji.

Niewiele się dzieje na rynkach przy końcu roku

Środa okazała się równie niefortunna na amerykańskim rynku, jak pierwsza sesja we wtorek po świętach. S&P 500 stracił 1.2%, a technologiczny Nasdaq osunął się o około 1.3%.