“Względem ostatnich naszych prognoz lekko obniżamy oczekiwania wzrostu przychodów w najbliższych latach, co w okresie ‘21-’22 będzie naszym zdaniem rekompensowane wyższym poziomem MBnS (poza korzyściami związanymi z efektem skali gorsza dostępność towarów powinna wspierać marże również w ‘22, chociaż spółce bardziej zależeć będzie na wzroście). Poprawa marży jest widoczna również w Bike24 (w sezonowo najlepszym 2Q’21 wzrosła ona o 5p.p. do 35,4 proc. vs. 34,9 proc. w Dadelo). Bike24 podobnie jak Dadelo wydłuża również rotację magazynu reagując w ten sposób na opóźnienia w łańcuchach dostaw” - napisano w uzasadnieniu raportu z 7 września.
Raport przygotowano w ramach programu wsparcia pokrycia analitycznego GPW. Raport dostępny jest na stronie domu maklerskiego.
