UBS oczekuje, że wzrost zysku na akcję spółek “wielkie szóstki TECH+” - Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft i Nvidia - spadnie do 15,5 proc. do pierwszego kwartału 2025 r. z 42,2 proc. szacowanych na ten sam okres w 2024 r.
“Nasza obniżka ratingu wielkiej szóstki z przeważonych do neutralnych nie jest oparta na wydłużonych wycenach ani wątpliwościach co do sztucznej inteligencji. To raczej potwierdzenie trudnych porównań i cyklicznych sił obciążających te akcje” - stwierdził Jonathan Golub.
Zyski wzrosną po kilku kwartałach…
“Wielka szóstka” jest postrzegana jako wyznacznik dla sektora technologicznego oraz wpływa na wyniki indeksu S&P 500. W ciągu najbliższych dwóch tygodni firmy należące do tej grupy zaprezentują swoje wyniki kwartalne. Rosnące rentowności obligacji, gorsze niż oczekiwano dane gospodarcze z USA i niepewność co do perspektyw obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, odbiły się na akcjach gigantów z Big Tech.
Eksperci UBS zauważyli, że dynamika zysków “wielkiej szóstki” doświadczyła czterech fal cyklicznych od pandemii Covid-19, które napędziły popyt konsumentów na komputery osobiste (PC), zakupy online i media społecznościowe.
“Przewiduje się, że zyski spółek technologicznych o dużej kapitalizacji szybko wrócą do normy po gwałtownym spadku zysków między IV kw. 2023 r. a III kw. 2024 r.” - stwierdził Golub.