"Aktualizujemy prognozy wyników dla Grupy Ciech (...). Lekko obniżamy prognozowaną EBITDA na 2017 i 2018 do 772 oraz 709 mln zł, tj. o odpowiednio o 2 i 5 proc. w związku z oczekiwanymi niższymi wynikami w segmencie sodowym. Podtrzymujemy nasze założenia dotyczące poziomu spadków globalnych cen sody, ale uwzględniamy negatywny wpływ umocnienia się złotego względem dolara oraz eiro. Podnosimy także nasze założenia dotyczące cen węgla o odpowiednio: 5 proc. w 2017-18 dla węgla kamiennego oraz 9 i 19 proc. w 2017 i 2018 dla węgla koksowego. Na naszych prognozach spółka wyceniana na jest na mnożniku EV/EBITDA na poziomie 5.8x oraz P/E 8.5x w 2017 r." - napisano w uzasadnieniu.
