Przychody odzieżowej spółki spadły r/r o 0,7 proc. do 249,4 mln zł, natomiast EBITDA o 2,7 proc. do 39,8 mln zł. To rezultat o 23 proc. lepszy od oczekiwań.
Narastająco od początku roku przychody wynoszą 621,7 mln zł (-15 proc.), EBTDA 75,6 mln zł (--38 proc.), a strata netto to 29,3 mln zł.
“Wyniki spółki VRG są zgodne z naszymi oczekiwaniami oraz powyżej oczekiwań rynkowych. Bardzo dobry wynik w kwartale odnotował segment jubilerski. Segment odzieżowy ograniczył straty r/r. Przepływy z działalności operacyjnej były istotnie lepsze r/r ze względu na poprawę wyniku r/r oraz optymalizację kapitału obrotowego. Zarząd zrewidował scenariusz bazowy dla przychodów do –25 proc. r/r w 2020 roku (vs. –15 proc. wcześniej), na co wpływ ma wprowadzony lockdown oraz prawdopodobnie słabe odczyty sprzedażowe segmentu odzieżowego za październik. Widzimy ryzyko złego przyjęcia kolekcji w tym segmencie przez klientów. Biorąc pod uwagę obniżenie scenariusza bazowego widzimy ryzyko związane z realizacją naszej prognozy na 2020 rok” -komentuje Piotr Bogusz, analityk BM mBanku, który prognozował 8 mln zł zysku netto i 904 mln zł przychodów grupy w 2020 r.
Jego rekomendacja brzmi “kupuj” z ceną docelową 3,14 zł.
