Boom na rynku pierwotnym szybko się nie skończy. Optymiści wierzą nawet w 50 debiutów w 2005 roku. A biura maklerskie zacierają ręce.
W tym roku na giełdzie zadebiutowało już 27 spółek, które sprzedały akcje prawie za 10 mld zł. Tak dobrze nie było od 1998 r., kiedy na warszawski parkiet trafiło 57 spółek. Najbardziej aktywne na tym rynku były BDM PKO BP oraz DM Millennium.
Zagrożony rekord
Sześcioletni rekord debiutów może być zagrożony już w 2005 roku.
— W przyszłym roku ofert może być dużo więcej niż w tym. Niewykluczone, że nawet 50. My sami przymierzamy się do wprowadzenia na parkiet 10 nowych spółek. Jednak przy takim natłoku potrzebne będą wyższe dyskonta — mówi Grzegorz Leszczyński, prezes Internetowego Domu Maklerskiego.
Przedstawiciele GPW szacują, że w przyszłym roku należy spodziewać się około 30 debiutów.
— To realna prognoza, bo utrzymuje się zainteresowanie inwestorów rynkiem pierwotnym — ocenia Bogdan Duszek, naczelnik działu nowych emisji BDM PKO BP.
Są też ostrożniejsze szacunki.
— Osobiście wolałbym, by na giełdę weszło mniej spółek (około 15), ale za to solidnych o dużym potencjale. Sami przygotowujemy kilka ofert wartych ponad 100 mln zł — przyznaje Paweł Tamborski, dyrektor generalny CA IB Financial Advisers.
Prężne Millennium
Na razie pewne jest, że 2004 r. będzie najlepszy pod tym względem od 5 lat. To także okres żniw dla biur maklerskich. Najwięcej emisji do tej pory uplasował DM Millennium — aż sześć. Równie dużą efektywność wykazali maklerzy z BDM PKO BP, którzy skutecznie przeprowadzili emisje pięciu przedsiębiorstw. W ścisłej czołówce plasuje się DI BRE Bank i Handlowy — po trzy spółki.
Jednak pod względem wartości emisji wszystkich pobiło konsorcjum CSFB i BGŻ. Tym biurom przypadło w udziale pośrednictwo w sprzedaży akcji BKO BP, których wartość wyniosła prawie 7,9 mld zł. Tuż za nimi plasuje się CDM Pekao SA. Na razie biuro wprowadziło tylko dwie spółki, ale łączna wartość ich emisji przekroczyła 500 mln zł. Następny w tej klasyfikacji jest DM Handlowy z wynikiem prawie 490 mln zł. Dobrym osiągnięciem może pochwalić się Penetrator, który sprzedał akcje WSiP za 239 mln zł.
Efektywny IDM
Jeśli kryterium oceny będzie cena sprzedaży akcji i poziom widełek, to na pierwszy plan wysuwa się Internetowy Dom Maklerski. Choć krakowskie biuro pośredniczyło w sprzedaży akcji dwóch nowych spółek, to jednak za każdym razem z wyjątkowym powodzeniem. Emisje akcji Elstar Oils i Ceramiki Nowej Gali sprzedawane były po maksymalnej cenie widełek i z 90-proc. redukcją zleceń w transzy indywidualnej. Przypadek?
— To efekt głębokiej selekcji i wyboru tylko dobrych spółek. To również wynik agresywnej sprzedaży i dotarcia do szerokiego grona inwestorów — przyznaje Grzegorz Leszczyński.
Na koniec przestroga dla inwestorów. Wyceny 11 spółek, które w tym roku sprzedawały akcje na rynku pierwotnym, obecnie znajdują się poniżej ceny emisyjnej.