Z kwoty 350 mld EUR, na jaką szacowane jest zadłużenie rządu Grecji, grubo ponad połowa przypada na obligacje, które posiadają europejskie instytucje finansowe. Obligatariusze Grecji zgodzili się zredukować dług tego kraju o 53,5 proc. Dla banków i ubezpieczycieli oznacza to straty idące w miliardy euro. Wielu z nich działa także na polskim rynku.
1. Eurobank EFG (Grecja), portfel obligacji: 9 mld EUR.
Obok National Bank of Greece, Eurobank EFG jest największym prywatnym wierzycielem Grecji. Po trzech kwartałach 2011 r. bank z Aten miał 578 mln EUR straty (wynik nie uwzględnia odpisów na rządowe obligacje), a odsetek kredytów poniżej standardu przekroczył 13 proc. Do ubiegłego roku Eurobank był właścicielem polskiego Polbanku. Kryzys zmusił jednak Greków do odsprzedaży Polbanku Raiffeisenowi.
2. BNP Paribas (Francja), portfel obligacji: 5 mld EUR.
To największy zagraniczny wierzyciel Grecji. W ubiegłym roku właściciel m.in. BNP Paribas Bank Polska utworzył rezerwy na 3,75 mld EUR, czyli na 75 proc. wartości obligacji. BNP jest też największym zagranicznym obligatariuszem Włoch, ma papiery tego kraju o łącznej wartości ponad 22 mld EUR.
3. Dexia (Francja/Belgia), portfel obligacji: 3,5 mld EUR.
Grupa była bliska upadku w połowie 2011 r., gdy wyszła na jaw skala jej zaangażowania w dług Grecji. Dexia została częściowo znacjonalizowana i podzielona. W Polsce prowadzi działalność przez niewielki bank KomunalKredit, który zostanie prawdopodobnie sprzedany.
4. Commerzbank (Niemcy), portfel obligacji: 2,9 mld EUR.
Na greckich obligacjach drugi bank Niemiec stracił w 2011 r. prawie 800 mln EUR. Ogólne zaangażowanie Commerzbanku w papiery państw strefy euro, które mają kłopoty z obsługą zadłużenia, szacowane jest na 13 mld EUR, ale Niemcy nie zamierzają pozbywać się udziałów w BRE Banku.
5. Societe Generale (Francja), portfel obligacji: 2,9 mld EUR.
Inwestycja w obligacje Grecji kosztowała już francuski bank m.in. spadek kapitalizacji rynkowej o połowę oraz obniżenie ratingu przez agencję Moody’s. Bank planuje w najbliższych latach sprzedać aktywa za co najmniej 4 mld EUR. W Polsce jest właścicielem m.in. Euro Banku.
6. Groupama (Francja), portfel obligacji: 2 mld EUR.
Ubezpieczyciel od niedawna działa na polskim rynku pod marką Proama. Posiada także obligacje Włoch i Portugalii.
7. UniCredit (Włochy), portfel obligacji: 900 mln EUR.
Dla głównego akcjonariusza Banku Pekao straty na obligacjach Grecji to nie jest wielki problem. Bank z Mediolanu ma bowiem w portfelu obligacje Włoch o wartości 38 mld EUR.
8. KBC (Belgia), portfel obligacji: 600 mln EUR.
Już w latach 2008-09 belgijska grupa musiała skorzystać z pomocy Belgii i Flandrii. By spłacić 7 mld EUR pożyczki, zobowiązana została do sprzedaży części aktywów. Warta została sprzedana za 770 mln EUR niemieckiej grupie ubezpieczeniowej Talanx. Zakup Kredyt Banku negocjuje hiszpański Banco Santander.
9. ING Groep (Holandia), portfel obligacji: 300 mln EUR.
Na inwestycje w greckie obligacje właściciel ING BSK utworzył w ubiegłym roku odpisy 980 mln EUR. Udało mu sie jednak zmniejszyć portfel greckich papierów z 1,4 mld EUR do 300 mln EUR. Na koniec roku wartość obligacji Grecji, Portugalii, Hiszpanii i Włoch w portfelu ING wynosiła 1,8 mld EUR.