Wycena Budimeksu obniżona o 42 proc.

Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities, podtrzymał rekomendację "redukuj" dla akcji Budimeksu. Cenę docelową obniżył o 42 proc. do 106,4 zł.

Jak podkreśla analityk, wyniki półrocza przyniosły materializację scenariusza, zarysowanego w poprzedniej rekomendacji – istotnego spadku marży w obszarze generalnego wykonawstwa.

"Ponieważ procesy w branży budowlanej mają swoją inercję wynikającą z okresów realizacji portfela zleceń, jest to w naszej opinii dopiero początek okresu pogorszenia wyników, który trwać może kilka kwartałów. Nasze prognozy wyników na lata 2018-2019 mimo, iż były bardzo konserwatywne, dalej korygujemy w dół. Niższe prognozy, spadek gotówki netto o 5,4 zł/akcję (średnia z czterech ostatnich kwartałów) w stosunku do poprzedniej rekomendacji oraz przecena spółek porównywalnych skłaniają nas do korekty ceny docelowej z 182,1 zł do 106,4 zł" - dodaje Krzysztof Radojewski.

Artykuł jest skrótem rekomendacji, wydanej 30 lipca o godz. 8.50.

Raport dostępny jest w załączniku. Budimex_NobleSec_0718_skrot

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Nieruchomości / / Wycena Budimeksu obniżona o 42 proc.