Chcielibyśmy wyjaśnić pewne fakty i skorygować nieścisłości dotyczące TDA TFI, spółki afiliowanej przez TDA Capital Partners, Inc., które zostały opublikowane w wywiadzie ze Zdzisławem Montkiewiczem, zatytułowanym „Szef PZU: nie mam żadnych tajnych kwitów” („PB” nr 74 z 15 kwietnia).
Nieprawdą jest, że umowa zawarta pomiędzy TDA a PZU była „skandalicznie niekorzystna dla PZU”, jak to zostało powiedziane w wywiadzie. Była ona standardową umową pomiędzy menedżerem funduszu typu private equity a inwestorem funduszu, zawierającą warunki i opłaty zgodne ze standardami rynkowymi w przypadku podobnych funduszy międzynarodowych. Ponadto, inwestycja Grupy PZU w EEF IV Zamknięty Fundusz Inwestycyjny, zarządzany przez TDA TFI, zaowocowała wyjątkowo wysokim zyskiem dla inwestorów PZU w okresie znaczącego spadku koniunktury gospodarczej nie tylko w Polsce, ale i na świecie. W okresie, kiedy TDA TFI zarządzało funduszem EEF IV, indeks WIG spadł i jego notowania były ujemne (indeks WIG20 spadł o 36,8 proc. od 10 grudnia 2000 r. do 20 sierpnia 2002 r., a indeks WIG stracił w tym okresie 23,6 proc.). Dla porównania, w okresie 20 miesięcy od momentu wykupienia certyfikatów EEF IV przez inwestorów PZU (13 grudnia 2000 r.) do czasu jej zakończenia w sierpniu 2002 r. — kiedy to KPWiG zaakceptowała wnioski TDA TFI o likwidację funduszu EEF IV i zaprzestanie zarządzania nim — fundusz ten wypracował dla inwestora czysty zysk wynoszący w przybliżeniu 46 mln zł, obracając kapitałem 225 mln zł, co oznacza zwrot z inwestycji na poziomie plus 20,5 proc. Zysk ten obliczony jest po odjęciu wszelkich kosztów funduszu, czyli jest realnym zyskiem inwestora (w tym wypadku podmiotów z Grupy PZU). Chcemy jednocześnie podkreślić, że EEF IV jest funduszem, który osiągnął jeden z najlepszych wyników wśród porównywalnych funduszy działających w Polsce, w tym wyższy niż wszystkie — poza jednym — fundusze zarządzane przez TFI PZU.
Nieprawdą jest również, że umowa z TDA TFI „została wypowiedziana” przez PZU. Spółki z Grupy PZU były właścicielami certyfikatów Funduszu EEF IV, które podmioty te nabyły na podstawie w pełni legalnego, zatwierdzonego i opublikowanego prospektu emisyjnego. Prospekt ten nie przewidywał możliwości umorzenia lub innej formy „wypowiedzenia” przed upływem czasu trwania Funduszu. Jest to zupełnie normalne w zamkniętych funduszach inwestycyjnych tego typu. Możliwy był natomiast obrót tymi certyfikatami za pośrednictwem CTO. Jednak, gdy — z niezrozumiałych dla TDA powodów — PZU wyraził zdecydowaną wolę ponownego przejęcia kontroli nad środkami zainwestowanymi w fundusz EEF IV, TDA zgodziła się dobrowolnie wystąpić do KPWiG o skrócenie czasu trwania Funduszu, a następnie przekazała PZU zainwestowaną sumę wraz z wysokim zyskiem. Odbyło się to na mocy dwustronnej umowy z Grupą PZU oraz na podstawie zgody KPWiG, która zaakceptowała nasz wniosek, by dokonać takich transferów.
Chcielibyśmy również zaznaczyć, że inwestycja PZU w EEF IV została zrealizowana zgodnie z wszelkimi wymaganiami prawa polskiego: zarówno fundusz, w którym inwestorzy PZU ulokowali swoje środki (EEF IV Zamknięty Fundusz Inwestycyjny), jak również podmiot nim zarządzający (TDA TFI SA) zostały stworzone zgodnie z wszelkimi wymogami prawa polskiego, były zatwierdzone przez KPWiG, a następnie przez nią nadzorowane. Grupa TDA poniosła znaczne koszty związane z utworzeniem tych podmiotów celem dostosowania się do życzenia PZU, który wyraził wolę inwestowania poprzez zamknięty fundusz inwestycyjny, a koszty te nigdy nie zostały pokryte. Ponadto, EEF IV i TDA TFI były zarządzane, zgodnie z polskim prawem i ze statutami tych podmiotów, w całkowicie legalny, przejrzysty i etyczny sposób. (...)
Joseph Saldutti president TDA Capital Partners, Inc.