Zawiodły byki za oceanem

Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com
17-05-2011, 08:41

WIG20 (2846; +0.8%) – W reakcji na  negatywny przebieg sesji w USA, początek wczorajszej sesji przyniósł spadki.

Indeks WIG20 otworzył się z luką bessy na poziomie 2815pkt. Po kilku minutach osiągnięte zostało lokalne minimum na poziomie 2811pkt. Do godziny 10-tej bykom udało się zamknąć poranną lukę bessy i doprowadzić do wzrostu do pułapu 2830pkt. Przez kolejną godzinę rynek spadał schodząc w rejon porannego dna. Potem rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. Około godziny 15:30 przekroczony został poranny szczyt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2848pkt., zamknięcie nieznacznie niżej, po 2846pkt. (+0.8%). Obroty wyniosły 1.046 mld zł (poprzednio 877 mln zł).

Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
 
Wczoraj byki po raz kolejny obroniły kluczowe wsparcie w rejonie 2820pkt. a potem pokazały, że kontrolowały sytuację przez większą część dnia. Niestety byki za oceanem zawiodły. Indeks S&P500 zamknął się na poziomie zaledwie 1329.5pkt. – najniżej w maju. Krytyczne wsparcie (1336-1338pkt.) zostało naruszone. Jeśli dziś nie dojdzie do kontry ze strony popytu to scenariusz wzrostowy będzie miał mniejsze szanse realizacji od spadkowego. Początek dzisiejszej sesji na GPW może przynieść spadki w reakcji na przebieg poniedziałkowej sesji w USA. Wsparcie znajduje się w rejonie 2810-2812pkt. Jeśli rynek ma jeszcze zaatakować majowy szczyt (2942pkt.) wsparcie to powinno zostać obronione (wykres 1). Po pojawieniu się wzrostowej piątki trend dobiegnie końca i rynek będzie gotowy do mocniejszych spadków.

Rynek akcji w USA

S&P500 (1329.5; -0.6%) – sesja rozpoczęła się od niewielkich spadków. Indeks osiągnął lokalne minimum na poziomie 1331pkt. Po kilku minutach rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1343pkt. Po godzinie 17-tej rynek zaczął spadać. Dzienne minimum wypadło w końcówce sesji na poziomie zaledwie 1327pkt. Zamknięcie nastąpiło nieznacznie wyżej po 1329.5pkt. Dziś rano o godzinie 8:00 kontrakty na indeks były notowane po 1327.00pkt. (+0.1%).

Indeks S&P500 zamknął się na najniższym poziomie w maju. Krytyczne wsparcie w rejonie 1336-1338pkt. (są to korpusy dziennych świec w obrębie szczytu fali pierwszej) zostało naruszone. Na wykresie indeksu DJIA analogiczne wsparcie nie jest jeszcze przekroczone, ale jeśli dziś nie dojdzie do kontry ze strony popytu to scenariusz wzrostowy będzie miał mniejsze szanse realizacji od spadkowego.

Scenariusz bazowy (wykres 2) zakłada, że spadki z majowego szczytu są jedynie korekcyjne i kolejne dni przyniosą przejęcie inicjatywy przez stronę popytową. W ciągu jednego (dwóch) tygodni możliwe będzie niewielkie przekroczenie szczytu z początku maja (1371pkt.) – target maksymalnie do poziomu 1400pkt. Z marcowego dna pojawi się wzrostowa piątka i rynek będzie gotowy do większej przeceny. W czerwcu dojdzie do spadków w rejon marcowego dna (1249pkt.). Po obronie tego wsparcia kolejne miesiące powinny przynieść dalsze wzrosty. Wtedy z ubiegłorocznego dna (1011pkt.) pojawi się duża 5-falowa struktura, która może sięgnąć silnej długoterminowej bariery w rejonie 1500-1576pkt. Próba przełamania tej bariery nie powinna się udać i w efekcie rynek wkroczy w kilkumiesięczny okres spadków.

Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym (scenariusz bazowy)
 
W scenariuszu alternatywnym, mniej prawdopodobnym (wykres 3) bykom nie uda się obronić korpusów dziennych świec w rejonie szczytu fali pierwszej (1336-1338pkt.) i w rezultacie całe odbicie z marcowego dna okaże się tylko wzrostową korekcyjną trójką (A-B-C). 

Wykres 3. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym (scenariusz alternatywny)
 
Wzrosty powyżej lutowego szczytu okażą się bolesną pułapką. W rezultacie w maju indeks powróci w okolice minimum z marca na poziomie 1249pkt. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów.

Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Zawiodły byki za oceanem