W I półroczu 2014 r. Grupa PZU zwiększyła zysk netto o 2,7 proc., do 1,72 mld zł. Składki przypisane brutto w tym okresie spadły o 0,7 proc. i wyniosły nieco ponad 8,4 mld zł. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE) za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. wyniósł 27,5 proc. i był wyższy o 3,2 pkt proc. w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. W pierwszym półroczu 2014 Grupa PZU wypracowała wysoki zysk oraz wysoką rentowność kapitałów. Warte uwagi jest osiągnięcie dużo lepszych od spodziewanych wyników w biznesie inwestycyjnym. Potwierdza to słuszność rozwoju tego obszaru i rosnące znaczenie kompetencji inwestycyjnej PZU. Grupa konsekwentnie realizuje przyjętą strategię.
2— W pierwszym półroczu przeprowadziliśmy akwizycje spółek należących do RSA, rozwijamy też biznes zdrowotny poprzez akwizycje na rynku świadczeniodawców. Wdrażamy projekty zorientowane na potrzeby klienta, takie jak bezpośrednia likwidacja szkód. Wprowadzamy też kolejne elementy platformy Everest, która technologicznie przeniesie naszą firmę w XXI w. Intensywnie pracujemy nad strategicznymi kierunkami rozwoju PZU na najbliższe lata. Efekt tych prac zaprezentujemy na jesieni tego roku — powiedział Andrzej Klesyk, prezes zarządu PZU.
Cztery czynniki
Wpływ na działalność Grupy PZU w pierwszym półroczu 2014 w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku miały cztery czynniki. Pierwszy to niższe składki przypisane brutto, na skutek spadku sprzedaży ubezpieczeń na życie ze składką jednorazową i ubezpieczeń komunikacyjnych, w części skompensowany przez rozwój ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych oraz ubezpieczeń NNW. Drugim był wzrost wyniku netto z działalności inwestycyjnej, głównie w rezultacie wyższej wyceny skarbowych papierów dłużnych oraz instrumentów kapitałowych. Trzecim — spadek odszkodowań i wypłaconych świadczeń, łącznie ze zmianą stanu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych.
Wreszczie czwartym — wyższe koszty administracyjne ze względu na wzrost kosztów bieżących, będących konsekwencją projektów rozwojowych w zakresie wdrożenia wizji „klienta w centrum uwagi”. Dodatkowo, w sposób istotny na porównywalność wyników wpłynęły zdarzenia jednorazowe z 2013 r.: jednorazowy dochód z tytułu objęcia konsolidacją funduszy inwestycyjnych oraz jednorazowy zysk brutto z tytułu zawarcia ugody z reasekuratorem w zakresie ubezpieczenia Zielona Karta.
Zmiana struktury
Składki przypisane brutto w okresie pierwszych 6 miesięcy 2014 r. wyniosły 8,44 mld zł, wobec 8,50 mld zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Spadek wartości dotyczył przede wszystkim składek z tytułu ubezpieczeń indywidualnych ze składką jednorazową (-17,1 proc.), w szczególności w wyniku niższej sprzedaży krótkoterminowych ubezpieczeń na życie i dożycie oraz składek z tytułu ubezpieczeń OC komunikacyjnych (-6,4 proc.), jako efektu mniejszego poziomu sprzedaży ubezpieczenia flot oraz starzenia się portfela. Jednocześnie odnotowano wzrost sprzedaży ubezpieczeń na życie o składkach regularnych oraz produktów NNW.
Cenne obligacje
W pierwszej połowie 2014 r. wynik netto z inwestycji Grupy PZU wyniósł 1,36 mld zł i był wyższy o 40 proc. niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wzrost ten spowodowany był głównie spadkiem rentowności polskich obligacji skarbowych, co skutkowało tym, że Grupa uzyskała na odsetkowych aktywach finansowych dochody w wysokości 1,24 mld zł, czyli o 291 mln zł więcej niż w I połowie poprzedniego roku. Drugim czynnikiem, który przyczynił się do lepszego wyniku netto z inwestycji, była lepsza niż w 2013 r. koniunktura na rynkach kapitałowych — w I połowie 2014 r. indeks WIG wzrósł o 1,3 proc., podczas gdy w analogicznym okresiepoprzedniego roku spadł o 5,7 proc. — w rezultacie w I połowie 2014 r. dochody Grupy z instrumentów kapitałowych wyniosły 191,5 mln zł i były o 168 mln zł wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Odszkodowania i świadczenia
W I półroczu 2014 r. wartość netto odszkodowań i świadczeń oraz przyrostu stanu rezerw Grupy PZU wyniosła 5,42 mld zł i była o 0,8 proc. niższa niż w analogicznym okresie 2013 r. Czynnikami, które wpłynęły na wartość netto odszkodowań i świadczeń w analizowanym okresie, były m.in.: niski poziom szkód o charakterze masowym i pojedynczych szkód o znaczącej skali wypłat w ubezpieczeniach majątkowych oraz niższe tempo konwersji umów wieloletnich na umowy roczne odnawialne w ubezpieczeniach grupowych.
Rentowność ubezpieczeń
W I kwartale 2014 r. zanotowano wysoką rentowność głównych linii biznesowych. W ubezpieczeniach majątkowych i osobowych wskaźnik mieszany, będący udziałem kosztów odszkodowań netto, kosztów akwizycji i administracji w składce zarobionej wyniósł 86,1 proc. Wynik ten osiągnięto dzięki prawidłowemu dopasowaniu cen za ochronę w połączeniu z niskim poziomem szkód masowych. Natomiast w kluczowych ubezpieczeniach grupowych i kontynuowanych na życie osiągnięto rentowność na poziomie 24,4 proc., jeszcze wyższą niż w latach ubiegłych, przy wzroście składki, co potwierdza dopasowanie oferty do naszych klientów oraz wysoką efektywność operacyjną.
Filozofia do zmiany
Wyższe koszty administracyjne o 9,5 proc. w stosunku do I półrocza 2013 to skutek wzrostu kosztów bieżących będący konsekwencją projektów rozwojowych w zakresie wdrożenia wizji „klienta w centrum uwagi”. Obecnie ponoszone są dodatkowe koszty osobowe oraz koszty szkoleń z zakresu obsługi klienta przy jednoczesnym utrzymaniu dwóch systemów. To pozwoli na zmianę filozofii zarządzania relacjami z klientem, odzyskanie przewagi konkurencyjnej w obszarze zarządzania produktami oraz skrócenie czasu wdrożenia produktów (time- -to-market). Ponadto w ubezpieczeniach emerytalnych zanotowano wzrost kosztów wynikający z ustawowej zmiany wymaganego poziomu Funduszu Gwarancyjnego.