Portfel, polecany na czwarty kwartał, osiągnął wynik o 6 pkt proc. lepszy od WIG. Analitycy biura sugerowali m.in. sprzedaż Alior Banku przed 18-procentowym załamaniem notowań. Mniej trafne okazało się jednak zalecenie kupna Cyfrowego Polsatu, którego papiery straciły 1 proc. Teraz, zdaniem specjalistów, największy potencjał zwyżki mają PZU, ponownie Cyfrowy Polsat, TP, CCC, Synthos oraz Echo Investment. Tymczasem rekomendację „sprzedaj” otrzymała Enea.
Kupuj:
PZU
Analitycy BESI oczekują dobrych wyników za czwarty kwartał, w czym pomogą łagodna zima i dobre zachowanie rynków kapitałowych. Potencjał umocnienia kursu to według ekspertów 11 proc.
TP SA
Spółka będzie w stanie wypłacać dywidendę w wysokości 1 zł na akcję, zarówno w 2014 r., jak i w latach kolejnych. Przyczynią się do tego niższe wydatki na częstotliwości LTE. Jak obecnie przewidują analitycy
banku, za sprawą mniejszej presji cenowej powinny one sięgnąć 1,2 mld zł, choć jeszcze niedawno sądzono, że będzie to aż 2,2 mld zł. Cena docelowa to zdaniem specjalistów Espirito Santo 12,60 zł, co oznacza 22-procentowy potencjał wzrostu.
Cyfrowy Polsat
Dobrym posunięciem jest przejęcie Polkomtela — oceniają analitycy. Transakcja umożliwia osiągnięcie znaczących synergii, a bank ocenia uzgodnioną wycenę spółki jako atrakcyjną. Impulsem do zwyżek powinno być zamknięcie transakcji. Espirito Santo potencjał zwyżek ocenia na 19 proc.
CCC
Detalista obuwniczy ma szansę na znaczącą poprawę wyników, wspieraną przez ekspansję spółki w krajach Europy Środkowej. Impulsem do zwyżek powinny być dobre wyniki za czwarty kwartał oraz nowelizacja strategii spółki w lutym przyszłego roku. Celem spółki jest osiągnięcie czołowej pozycji na rynku czeskim, słowackim i węgierskim, a tymczasem jej papiery są notowane z 30-procentowym dyskontem wobec podobnych spółek. Bank wycenia jedną akcję emitenta na 146 zł, co oznacza jeszcze 22-procentowy potencjał zwyżek.
Synthos
Zdaniem specjalistów Espirito Santo, począwszy od przyszłego roku, rosnący globalnie popyt
na opony przełoży się na wyższe marże w kluczowym dla spółki biznesie kauczuków. Emitent skorzysta na integracji dostawców surowców, a w latach 2013-15 zysk na poziomie EBITDA powinien rosnąć w zawrotnym tempie 36 proc. rocznie.
Echo Investment
Wartość aktywów netto spółki z branży nieruchomości komercyjnych powinna rosnąć w najbliższych latach w szybkim tempie. Polski rynek powierzchni użytkowej cieszy się dużym zainteresowaniem inwestorów, co umożliwi korzystną sprzedaż aktywów. Spółka dysponuje bogatym portfelem rozpoczętych projektów, stabilnym dostępem do finansowania, a jej bilans jest w dobrej kondycji.
Sprzedaj:
Enea
Choć notowania dostawcy energii zyskały w ostatnim kwartale 14 proc., to jednak rzeczywista wartość spółki jest według Espirito Santo o jedną czwartą niższa od obecnych cen. Jak ostrzega bank, zysk na akcję skurczy się w przyszłym roku o połowę. Spadać będą zarówno ceny energii, jak i marże w sektorze dystrybucji. Tymczasem rosnące nakłady na projekt w Kozienicach sprawią, że przyszły rok spółka zakończy z 701 mln zł długu netto, choć obecnie gotówka w kasie przekracza wartość zadłużenia.