Traderzy wykorzystujący linie trendu oraz wskaźniki zmienności do automatycznej alokacji kapitału od kilku tygodni są w szale zakupowym. Po raz pierwszy od grudnia 2021 r., ich ekspozycja na rynek akcji jest wyższa od historycznej średniej, wskazują dane zebrane przez Deutsche Bank. Co ciekawe, w tym samym czasie inwestorzy podejmujący decyzje samodzielnie (dyskrecjonalnie) i opierają się na danych ekonomicznych, stronią od giełd, a ich pozycjonowanie jest najniższe od roku. Parag Thatte, strateg Deutsche Banku podkreśla, że tak dużej różnicy między strategią inwestycyjną tych dwóch grup nie było od 2019 r.
Dane są dowodem na to, jak duże są rozbieżności w ocenie perspektyw rynku. Argumentów nie brakuje zarówno giełdowym bykom, jak i niedźwiedziom. Zyski spółek co prawda spadły, ale w I kwartale 2023 r. były lepsze od oczekiwań. Część inwestorów przewiduje cięcie stóp procentowych Fedu, a pozostali ostrzegają, że nie nadejdą one tak wcześnie, jak się spodziewamy.
Kursy akcji amerykańskich zaczęły tydzień niewielkimi wahaniami w oczekiwaniu na dane o inflajci w USA, które zostaną opublikowane w środę, 10 maja. Nadal na tapecie są regionalne banki, których przyszłość pozostaje nieznana, szczególnie po upadku kilku instytucji. Potwierdzeniem braku zdecydowania inwestorów jest fakt, że pięć ostatnich tygodni indeks S&P500 zamknął nie dalej niż o 50 pkt od poziomu 4155 pkt.
Zarówno gracze giełdowi, którzy selektywnie podchodzą do akcji, jaki i ci korzystający z algorytmów, zamknęli 2022 r. mocno defensywnym pozycjonowaniem. Rozłam nastąpił na początku 2023 r., gdy dane gospodarcze były lepsze niż się spodziewano, a akcje zaliczyły pokaźne odbicie. Zmusiło to fanów analizy ilościowej do zamknięcia pozycji nastawionych na spadek i bardziej byczej strategii. W tym samym czasie selektywni inwestorzy utrzymali ostrożne podejście, które po spadkach z zeszłego tygodnia może się ugruntować.