Sytuacja na giełdzie w sierpniu zmienia się jak w kalejdoskopie. Trzy rozpoczynające miesiąc sesje zakończyły się spadkiem, który wzbudził obawy o to, że po zwyżkowej serii w lipcu nadeszła korekta. WIG w końcu dynamicznie odbił, ale we wtorek, 8 sierpnia, znów mocno spadł za sprawą obaw, jakie dotyczą sektora bankowego.
Analitycy z biura maklerskiego mBanku w comiesięcznej strategii, wydanej 1 sierpnia, napisali, że korekta spadkowa nie zaskoczyłaby absolutnie nikogo, ale dynamiki rynku, jego siły i poprawiającej się szerokości (bazowali na sytuacji z lipca) nie należy ignorować. A ponieważ nowych zagrożeń na horyzoncie nie widać, to trzeba korzystać z sytuacji. Lista ich faworytów jest długa, choć niewiele na niej banków (ostał się tylko Pekao), a rekomendacje dla trzech z nich w najnowszym raporcie obniżono do “trzymaj“ w przypadku ING i Santandera oraz do ”sprzedaj“ w przypadku Banku Millennium.
“Zmieniamy nastawienie do polskich banków na neutralne i preferujemy obecnie inne instytucje z regionu CEE. Bardzo dobre powtarzalne wyniki za II kwartał wydają się zdyskontowane, natomiast rynek nie w pełni uwzględnił ryzyko związane z możliwymi obniżkami stóp procentowych i obietnicami wyborczymi (np. przedłużeniem wakacji kredytowych)” - napisano w uzasadnieniu.
Na liście najciekawszych pomysłów inwestycyjnych na sierpień znalazł się Orlen. Specjaliści mBanku spodziewają się kontynuacji wzrostu cen surowców w sierpniu, co będzie wspierać sentyment. Zwracają też uwagę na imponujące dane o marżach rafineryjnych. W lipcu w Orlenie modelowa marża wzrosła do 17,9 z 16,6 USD w czerwcu (w kwietniu i maju wynosiła około 12 USD).
11 bit studios, Allegro, Bank Pekao, CCC, Enea, Erste Group, Grupa Azoty, Grupa Kęty, Huuuge, InPost, LPP, MOL, Orange Polska, Orlen, Pepco, Photon Energy, Polenergia, Ryvu Therapeutics
Eksperci są byczo nastawieni do sektora e-commerce’u, w tym Allegro, ze względu na silny wzrost przy spadających stopach procentowych. W segmencie detalicznych analitycy mBanku stawiają na firmy modowe, jak CCC, LPP i Pepco ze względu na poprawę marż w wyniku spadku kursu USD/PLN i oszczędności kosztowych. Wolniejsze tempo wzrostu i presja na marże to natomiast argumenty przeciw inwestycji w spółki FMCG. Dino, Eurocash, a także Jeronimo Martins, właściciel sieci Biedronka, znalazły się na liście najgorszych pomysłów inwestycyjnych. Są na niej także PGE i Tauron, a więc spółki z grona najbardziej rozchwytywanych przez drobnych inwestorów w lipcu.
CEZ, Ciech, Dino, Eurocash, Jeronimo Martins, KGHM, PGE, Tauron
“W lipcu napłynęły wieści dotyczące planów rządu w zakresie wydzielenia aktywów węglowych [skarb złożył spółkom z sektora wstępne oferty - red.], co podniosło kursy spółek, ale jesteśmy sceptycznie co do siły tego odbicia, ponieważ nadal istnieje ryzyko zarówno dla samego procesu, jak i akcji po wydzieleniu majątku” - napisano w uzasadnieniu.