Budimex: emisja po Dromeksie
TRANSAKCJE WIĄZANE: Budimex, kierowany przez Marka Michałowskiego, zarobi na emisji 90 mln zł. To jednak za mało, by spłacić kredyty zaciągnięte na zakup Dromexu.
Zarząd Budimexu chce uzyskać z najbliższej emisji akcji około 90 mln zł. Wpływy z subskrypcji i środki pozyskane ze sprzedaży aktywów nie związanych z podstawową działalnością spółki pozwolą na spłatę kredytów zaciągniętych przy zakupie Dromexu.
Zapowiedziane na 16 września nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy Budimexu zadecyduje o emisji akcji. Dotychczasowym inwestorom spółki (emisja z prawem poboru) zostanie zaoferowanych w publicznej emisji ponad 4,2 mln akcji serii L.
Układ bez zmian
Właściciele walorów warszawskiej spółki budowlanej za każdych pięć posiadanych akcji przedsiębiorstwa będą mogli nabyć jeden nowy walor. Tak więc papiery trafią przede wszystkim do rąk hiszpańskiego inwestora strategicznego Budimexu, czyli hiszpańskiej grupy Ferrovial, oraz Kredyt Banku. Hiszpanie mają ponad 11,5 mln akcji (uprawniających do 44,5 proc. głosów na WZA), a Kredyt Bank — 5,27 proc. (ponad 21 proc. głosów na WZA). Po decyzji wrześniowego NWZA kapitał akcyjny Budimexu wzrośnie z ponad 106 mln zł do przeszło 127,6 mln zł. Nie wzrośnie natomiast — dzięki objęciu akcji emisji serii L — udział procentowy największych akcjonariuszy w spółce.
Zarząd Budimexu chce przeprowadzić subskrypcję do końca roku. Nie wiadomo jeszcze, ile pieniędzy będzie chciała uzyskać spółka z najbliższej emisji oraz ile za akcje firmy będą w stanie zapłacić jej główni akcjonariusze. Do kasy firmy wpłynie prawdopodobnie około 80-90 mln zł, co — biorąc pod uwagę ostatnie notowania giełdowe spółki — wydaje się kwotą realną. Gdyby jednak koniunktura na giełdzie wzrosła, środki uzyskane z emisji byłyby większe. Pieniądze spółka chce przeznaczyć na częściowe sfinansowanie kredytów, które zaciągnęła nabywając około 52-proc. pakiet akcji Dromexu. Koszt tej transakcji wyniósł 150 mln zł.
Kurs na budowlankę
Pozostałą część kwoty spółka spłaci pozbywając się aktywów w podmiotach nie związanych z działalnością budowlaną. Chodzi tu o prawie 3 proc. akcji Kredyt Banku, które Budimex zamierza sprzedać w niedalekiej przyszłości w tzw. pakietówkach. Prawdopodobnie w najbliższych miesiącach zostanie przedstawiona nowa strategia Budimexu, która — wnioskując z wcześniejszych deklaracji jej kierownictwa — polegać ma na skoncentrowaniu działalności firmy w sektorach deweloperskim, drogowym, budowie oczyszczalni ścieków i parkingów. Tymi obiektami spółka mogłaby następnie zarządzać.