Przez kilka ostatnich poniedziałków na gościnnych łamach „Pulsu Biznesu” przekazywaliśmy Państwu informacje na temat konkursu na „Najlepsze sprawozdanie finansowe spółki publicznej i niepublicznej za rok 2001”.
Przedstawiliśmy ideę konkursu, kryteria oceny, warunki uczestnictwa oraz władze kapituły, kierowników zespołów oceniających.
Dzisiaj przypominamy Państwu najważniejsze z tych informacji, mając nadzieję, że dotrą one do tych, którzy do tej pory jeszcze ich nie zauważyli, lub pomogą podjąć decyzję tym, którzy jeszcze się wahają.
W imieniu Fundacji Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Giełdy Papierów Wartościowych, Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Ministerstwa Skarbu Państwa oraz „Pulsu Biznesu” serdecznie zapraszamy do wzięcia udziału w konkursie, który z roku na rok staje się dla środowiska biznesowego coraz bardziej prestiżowym wydarzeniem.
Wakacje będą okresem wytężonej pracy dla Biura Organizacji Konkursu oraz członków kapituły. Powrócimy do Państwa ponownie po wakacjach, prezentując laureatów konkursu.
Artur Sierant, prezes Notorii Serwis, kierownik zespołu oceniającego „Pisemne sprawozdanie zarządu”
- Zespół, którym kieruję, analizuje merytoryczną zawartość części opisowej raportu rocznego spółki. W skład zespołu wchodzą osoby w różny sposób związane z rynkiem kapitałowym — przedstawiciele GPW, domów maklerskich oraz dziennikarze. Zadaniem zespołu jest ocena raportu pod kątem jego wartości dodanej dla inwestorów.
Zwracamy uwagę, w jaki sposób zarząd spółki przedstawia w sprawozdaniu istotne zdarzenia. W jakim stopniu forma prezentacji jest czytelna i czy pozwala zrozumieć to, co się w spółce dzieje.
Merytoryka ma bardzo istotne znaczenie, gdyż po przeczytaniu raportu inwestor musi rozumieć spółkę. Jeżeli tej wiedzy nie ma w raporcie, inwestor może zrezygnować z kupna akcji.
Potencjalny inwestor nie ma obowiązku znać szczegółów, dlatego należy w przystępny sposób przedstawić to, czym firma się zajmuje.
Najważniejsze jest sprecyzowanie, co stanowi główny biznes, jaki profil biznesu ma charakter rozwojowy lub dlaczego podjęto decyzję o wycofaniu się z danej działalności.
Niezbędna jest również charakterystyka branży, w której spółka działa. Firma najlepiej orientuje się w jej sytuacji: poziomie konkurencji, udziale w rynku, ograniczeniach prawnych. To jest ważne dla tzw. interesariuszy spółki — inwestorów, ale również kredytodawców. Pominięcie tych kwestii czyni raport niekompletnym.
Piotr Rojek, prezes Krajowej Izby Biegłych Rewidentów, kierownik zespołu „Zastosowane zasady rachunkowości”
- Rzetelne sprawozdanie finansowe zawiera informacje dotyczące skutków finansowych transakcji zakończonych w danym okresie obrachunkowym oraz transakcji, których skutki finansowe wystąpią w przyszłości. Informacje te powinny być odpowiednio przedstawione w sprawozdaniu finansowym, dlatego pierwszym kryterium tej grupy jest dobór zastosowanych zasad rachunkowości adekwatny do profilu prowadzonej działalności, ze szczególnym uwzględnieniem momentu ujęcia zdarzeń gospodarczych w bilansie oraz zastosowanych zasad wyceny.
Forma prezentacji informacji finansowych oraz zastosowane zasady rachunkowości powinny być zgodne z obowiązującymi przepisami. Szczególnie ważne dla inwestorów są informacje dodatkowe, wychodzące poza ramy informacji obligatoryjnych, prezentacja zobowiązań pozabilansowych, warunkowych i zdarzeń po dacie bilansu.
Kwintesencją prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym jest ocena ryzyka finansowego i operacyjnego prowadzonej przez jednostkę działalności, a także zagrożenia kontynuacji tej działalności. Problemem jest wiarygodność i porównywalność danych, wynikająca z adaptacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, która w polskich spółkach jest ciągle niewystarczająca. Zastosowanie MSR w sprawozdaniach finansowych jest jednym z najważniejszych kryteriów tej grupy.
Krzysztof Grabowski, prezes ZMiD, kierownik zespołu „Wartość informacyjna i marketingowa raportu”
- Najważniejszym zadaniem raportu rocznego jest przedstawienie pełnej informacji o spółce. Raport powinien więc być rzetelny i kompletny. Przy ocenie każdego produktu coraz większy nacisk kładzie się na jego „przyjazność dla użytkownika”. W przypadku „przyjazności” raportu rocznego można wymienić trzy podstawowe cechy: jasną i klarowną prezentację spółki, przedstawienie perspektyw rozwojowych, dostępność raportu.
Nawet najlepszy raport jest w dużej mierze bezużyteczny, jeżeli jego forma jest „nieprzyjazna” dla użytkownika. Dlatego dużą wagę przywiązujemy do tego, jak raport został przedstawiony odbiorcy — czy jest czytelny, czy łatwo znaleźć potrzebne informacje (jakże ważny jest dobrze opracowany spis treści, często zaniedbywany przez autorów). Informacje powinny być przedstawione w sposób spójny i kompletny, a forma nie może przeważać nad treścią.
Niezmiernie istotnym elementem raportu jest jego przydatność dla potencjalnych nabywców akcji — chodzi przede wszystkim o zaprezentowanie perspektyw rozwojowych. Ważne jest, by te perspektywy były wiarygodne, dlatego tak dużego znaczenia nabiera przedstawienie dobrze opracowanych prognoz i ich stałe uaktualnianie.
Istotną kwestią jest również dostępność raportu. Także w jej najbardziej nowoczesnej formie, czyli w formie elektronicznej na stronach internetowych.
Jacek Utko, dyrektor artystyczny „Pulsu Biznesu”, kierownik zespołu oceniającego „Wartość edytorską raportu”
- W raportach rocznych właściwe proporcje między formą a treścią to rzecz niezwykłej wagi. Cóż z pięknego graficznie raportu, który jest bezużyteczny dla akcjonariuszy? Z kolei nawet raport merytorycznie bez zarzutu nie obroni się, jeśli brak w nim dbałości o formę.
Na kryteria oceny wartości edytorskiej raportu składa się wiele elementów — od zagadnień drukarskich po kszałtowanie wizerunku spółki.
Oceniając koncepcję wydawniczą raportów, szukamy tych z pomysłem na to, by okładką, oprawą introligatorską czy rodzajem papieru wyróżnić się na tle konkurencji i pozostać w pamięci odbiorców.
Oczekujemy profesjonalnego podejścia do zagadnień typograficznych. Layout stron i dobór czcionki muszą promować prostotę i czytelność, ale zarazem muszą być nowoczesne. Osobną kwestią są tabele, gdzie należy pogodzić piękną formę z czytelnością.
Wysoko stawiamy poprzeczkę przy ocenie ilustracji. Trudno przecenić wpływ rysunków czy zdjęć na ogólne wrażenie, jakie robi raport. Wyzwaniem jest także infografika. Znalezienie przyjaznego sposobu na podanie często skomplikowanych informacji, przy zachowaniu elegancji, jest prawdziwą próbą dla twórców raportu.
Pozostaje jeszcze ocena, jak raport wpisuje się w działania marketingowe spółki. Jaki jest wizerunek firmy w nim wykreowany — czy jest rozpoznawalny i spójny z wizerunkiem odbieranym przez rynek.