30-proc. dyskonto, z jakim obecnie wyceniany jest BPH PBH, nie ma uzasadnienia. Analitycy Deutsche Banku ponownie rozpoczęli wystawianie rekomendacji dla spółki od rekomendacji KUPUJ i ceny docelowej 254 zł, 22 proc. wyższej od wyceny z 8 października, dnia sporządzania raportu.
Efekty restrukturyzacji po fuzji BPH i PBK pojawiają się z opóźnieniem, ale przyspieszą w 2003 r. DB prognozuje, że zysku netto wzrośnie wówczas do 492 mln zł z prognozowanych na ten rok 244 mln zł.
DB nie boi się o wzrost rezerw, które już są wystarczające i dają nadzieje na dobre zyski w przyszłości. Jedynie w III kwartale 2002 r. istnieje ryzyko utworzenia dodatkowych 80 mln zł rezerw na zaangażowania w Stocznie Szczecińską.
Analitycy uznają BPH PBK za bezpieczną inwestycję. Dobrze oceniony został brak zaangażowania banku w inwestycje na rynku akcji. Aż 95 proc. przychodów pochodzi z odsetek i prowizji.
W piątek po południu akcje banku wyceniano na GPW na 215 zł.
ONO