Jasna wizja strategii PKN Orlen jest ważniejsza niż premia, jaką za akcje koncernu zapłaci MOL lub OMV – uważają analitycy Deutsche Banku. W raporcie z 16 listopada bank utrzymał rekomendację KUPUJ dla akcji PKN z ceną docelową 26 zł.
W III kwartale wyniki koncernu rozczarowały, bo popyt w Polsce utrzymuje się na niskim poziomie. DB obniżył prognozy tegorocznego zysku netto o 25 proc. do 567 mln zł. Obniżenie prognozowanej ceny ropy w 2002r. doprowadziło jednak do podniesienia szacunków wyniku w tym okresie o 2,4 proc. do 1 096 mln zł.
Mimo słabych rezultatów finansowych, kurs koncernu nie spada dzięki spekulacjom na temat jego dalszej prywatyzacji. Zdaniem DB strategiczna współpraca z Węgrami lub Austriakami znacznie zwiększyłoby potencjał płockiej firmy. Partner przyczyniłby się do poprawy niewydajnego obecnie zarządzania spółką. Dlatego kontynuacja prywatyzacji jest decydującym czynnikiem notowań PKN Orlen w najbliższych 12-18 miesiącach. Przerwanie procesu będzie bardzo niekorzystnie odebrana przez rynek.
ONO