Głównym argumentem za inwestycją w akcje spółki jest zdaniem analityka poprawa jej sytuacji kredytowej oraz konsekwentne cięcie kosztów. Zadłużenie netto na koniec III kw. 2019 r. wyniosło 2,2x EBITDAaL, a ponadto Orange ma wciąż ponad 1 mld zł w nieruchomościach do sprzedaży i korzysta z dobrej koniunktury, by monetyzować baze aktywów.
"W tym kontekście ryzyko aukcji 5G w 2020 r. nie powinno być przesadnie dyskontowane" - uważa Paweł Szpigiel.
Raport dostępny jest na stronie brokera.
