"W środę kurs EUR/PLN spadł w okolice 4,75, co oznacza ok. 10 groszowe umocnienie złotego w perspektywie kończącego się miesiąca. Umocnieniu polskiej waluty towarzyszą wzrosty kursu EUR/USD, który znalazł się powyżej parytetu. W efekcie kurs USD/PLN spadł nieco poniżej 4,75" - powiedział PAP Biznes strateg rynkowy PKO BP Mirosław Budzicki.
Jak wskazał ekonomista, w otoczeniu rynku nie było jakichś znaczących wydarzeń, które mogłyby spowodować tak dużą zmienność rynku zarówno walut, jak i długu.
"Wydaje się, że krajowy rynek pozostaje głównie pod wpływem szybko zmieniających się globalnych nastrojów, które w ostatnich dniach się poprawiły. Złotego umacniają także lokalne uwarunkowania płynnościowe i stan taki, jak wynika z opinii krajowych władz, jest pożądany. Dodatkowo polską walutę może wspierać bardzo wysoki koszt utrzymania pozycji nastawionych na osłabienie PLN. Na rynku obecne są także opinie, jakoby waluty sprzedawał w ostatnim czasie BGK" – powiedział Budzicki.
"To wszystko miało wpływ na ostatnie umocnienie złotego" – dodał.
Ekspert dodał, że wydarzeniem obecnego tygodnia jest czwartkowe posiedzenie EBC.
"Moim zdaniem trendy polskich aktywów będą uzależnione od trendów globalnych i w takim świetle posiedzenie EBC jest bardzo ważne. Rynek wycenia znaczące podwyżki stóp przez EBC do okolic 3,25 proc. w połowie 2023 roku i w tym świetle na konferencji po posiedzeniu można oczekiwać jastrzębiego przekazu. Dodatkowo rynek oczekuje informacji o mogącym nastąpić ograniczeniu bilansu, choć jest to raczej temat na kilka następnych miesięcy" – powiedział ekonomista.
W opinii stratega PKO BP, w najbliższym czasie duża zmienność rynkowa może być kontynuowana, co lokalnie wspierać będzie zbliżające się posiedzenie RPP (9 listopad br. – PAP) oraz publikacja danych o inflacji (CPI za październik z Polski – publikacja 31 październik br. – PAP).
"Globalnie zbliża się natomiast posiedzenie Fed (2 listopada br. – PAP)" – powiedział ekonomista PKO BP.
"Uwzględniając bilans szans i ryzyk uważam, że notowania EUR/PLN powinny w najbliższym czasie pozostawać w okolicach 4,75 lub nieco powyżej" – dodał.
O godzinie 16.05 kurs EUR/PLN spada o 0,45 proc. 4,7460, a USD/PLN zniżkuje o 1,12 proc. do 4,7297.
Na rynkach bazowych kurs EUR/USD rośnie o 0,66 proc. do 1,0025.
RYNEK DŁUGU
"Na rynku krajowego długu mamy ekstremalną zmienność i od połowy piątkowej sesji rentowność 10-latek spadła o ponad 100 pb" – powiedział strateg PKO BP.
Jego zdaniem, poprawa globalnych nastrojów, to główny czynniki odpowiedzialny za ostatnie umocnienie krajowego długu.
"Spadły rentowności budów oraz UST, a to wynikało z tego, że rynek wyceniał agresywne podwyżki stóp procentowych. Po ostatnich słabszych odczytach PMI w Europie oraz prognozach zakładających schłodzenie globalnej gospodarki, w otoczeniu spadających cen surowców inwestorzy zaczęli się obawiać czy te oczekiwania odnośnie skali podwyżek stóp nie są nadmierne. To było przyczyną spadków rentowności globalnego długu" – powiedział.
"Moim zdaniem rynek, jeśli chodzi o rentowności, jest zbyt wysoko i na koniec roku spodziewam się rentowności między 7 a 7,5 proc. w całym spektrum krzywej. W krótkim terminie natomiast oczekuję, że przy dużej zmienności rentowność SPW będzie się poruszać w okolicach 8 proc." – dodał ekspert PKO BP.
Na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych spadają o 8,2 pb. do 4,028 proc., a niemieckich idą w dół o 5 pb. do 2,1180 proc.