Fiasko subskrypcji specjalistycznego funduszu zamkniętego Skarbiec-Nieruchomości I nie zniechęciło innych towarzystw do tworzenia tego typu funduszy, a także innych specjalistycznych funduszy zamkniętych.
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych rozpoczęły ten rok od wprowadzenia na rynek specjalistycznych funduszy zamkniętych. Pod koniec stycznia rozpoczęła się subskrypcja funduszu arbitrażowego, zarządzanego przez Pioneer Pekao TFI, zakończona sukcesem miesiąc przed terminem (zapisy zakończono 13 lutego, subskrypcja była planowana do 12 marca). Wielkość emisji ograniczona była do 60 mln zł. Fundusz został już zarejestrowany.
— Fundusz cieszył się dużym zainteresowaniem. Przekroczenie dolnego poziomu emisji, który wynosił 20 mln zł, nastąpiło w czwartym dniu zapisów — mówił Zbigniew Jagiełło, prezes Pioneer Pekao TFI.
Na rynku spekuluje się jednak, że sukces funduszu arbitrażowego wynika w dużej mierze z faktu, że certyfikaty kupowały spółki powiązane z TFI.
Fundusz Arbitrażowy był drugim na polskim rynku specjalistycznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, a jednocześnie pierwszym funduszem od czasu nowelizacji ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, który daje możliwości inwestowania bez płacenia podatku od zysków kapitałowych. Dochód ze zbycia certyfikatów nabytych w ofercie publicznej jest bowiem zwolniony z podatku dochodowego od osób fizycznych aż do 31 grudnia 2003 r.
— Bez wątpienia aspekt podatkowy był atrakcyjny. Był to pierwszy produkt wolny od podatku wprowadzony po wejściu w życie nowelizacji ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych — wyjaśnia Krzysztof Lewandowski, dyrektor ds. strategii w Pioneer Pekao TFI.
Zachęta podatkowa nie spowodowała natomiast zainteresowania kolejnym SFIZ, także nowością na rynku, Skarbcem-Nieruchomości I. Od 12 lutego inwestorzy mogli nabywać certyfikaty inwestycyjne funduszu nieruchomości Skarbca TFI. Subskrypcja trwała do 5 marca i zakończyła się fiaskiem. Fundusz nie zebrał minimalnej kwoty 30 mln zł.
— Małe zainteresowanie funduszem nieruchomości wynikało z recesji panującej na rynku, a także z faktu ulokowania przez inwestorów oszczędności pod koniec ubiegłego roku w tak zwanych lokatach antypodatkowych — twierdził Andrzej Dorosz, prezes TFI Skarbiec.
Towarzystwo przygotowuje nowy zamknięty fundusz bezpieczny, który także pozwoli uniknąć płacenia 20-proc. podatku od zysków kapitałowych. Chce wprowadzić ten produkt na rynek w tym półroczu.
— Pracujemy także nad innym funduszem specjalistycznym zamkniętym, ale plasowanym prywatnie. Ruszy on prawdopodobnie jesienią. Nie rezygnujemy z uruchomienia funduszu nieruchomości i będzie on również dedykowany prywatnym inwestorom — dodaje prezes Dorosz.
Wprowadzenie funduszy nieruchomości zapowiedziało kilka innych TFI, m.in. Warta, WBK AIB oraz CA IB.
— Niedomknięcia subskrypcji funduszu nieruchomości nie traktujemy jako porażki funduszu czy towarzystwa. Raczej jako lekcję na przyszłość. Trzeba rozważyć kwestię dotarcia do klienta zarówno od strony produktu, jak i sposobu dotarcia. Nie rezygnujemy z planów. Co najwyżej można rozważyć inny harmonogram, który proponuje teraz Skarbiec TFI. Czyli najpierw wprowadzenie bezpiecznego SFIZ, a później o podwyższonym ryzyku — mówi Roman Kosiński, prezes Warta TFI.