Po 12 miesiącach zmagań wyłoniliśmy najlepsze fundusze inwestycyjne ubiegłego roku
Wyniki rankingu "PB" nie mogą być inne. Zwłaszcza wobec okrutnej bessy na rynkach akcji. Najwięcej powodów do zadowolenia mają klienci funduszy obligacji. Chodzi zarówno o papiery krajowe, jak i zagraniczne.
Niekwestionowanym zwycięzcą naszego rocznego zestawienia jest niewielki fundusz Millenium Dolarowa Lokata. Osiągnął on jeden z najlepszych wyników w ubiegłym roku (24,96 proc. liczone w złotych). Ponadto najczęściej punktował w swojej "kategorii wagowej" w poszczególnych miesiącach (podobnie wyłanialiśmy liderów w pozostałych kategoriach). Zwycięskim funduszem, którego
portfel to zaledwie 5,2 mln zł,
zarządza Wojciech Górny. Znakomity wynik to zasługa nie tylko przesunięcia aktywów ze światowych rynków akcji do bezpieczniejszych obligacji. Przyczynił się do tego rosnący w siłę dolar (nad Wisłą podrożał on 20 proc.). Ten sam fundusz wyceniany w amerykańskiej walucie zarobił w 2008 roku "tylko" 3,3 proc.
Tytuł zarządzającego roku należy się również Arkadiuszowi Boguszowi, który odpowiada za portfel 162 mln zł ulokowanych w funduszu PKO/CS Obligacji Długoterminowych. Dla swoich klientów zarobił w ubiegłym roku aż 21,5 proc., znacznie wyprzedzając konkurentów. Średnia stopa zwrotu w kategorii obligacji krajowych wyniosła 8,3 proc. Kluczem do sukcesu Arkadiusza Bogusza okazało się aktywne zarządzanie aktywami. Kiedy spodziewał się spadków na rynku długu, stawiał na krótkoterminowe papiery, kiedy wzrostów — na długoterminowe. Strzałem w dziesiątkę okazał się zakup długoterminowych obligacji w momencie największych zawirowań na rynkach finansowych — w październiku.
W ciężkich czasach klientów tradycyjnie nie zawiodły fundusze pieniężne. W rankingu "PB" zwyciężył UniWibid, produkt Union Investment TFI. Jego klienci zarobili przez rok 6,4 proc. Warto jednak podkreślić, że nawet dla bonów skarbowych był to rok pełen nieoczekiwanych zwrotów akcji. Pierwszy raz w historii miesięczna stopa zwrotu w tej kategorii była ujemna. Chodzi o burzliwy na rynkach październik. Sprawcami jesiennego zamieszania byli zagraniczni inwestorzy, którzy w panice uciekali z krajowego rynku długu.
Mijający rok był testem dla funduszy stabilnego wzrostu, które miały chronić kapitał w czasie bessy, a zarabiać na hossie. Takie właściwości miała zapewnić sztywna struktura portfela: 30 proc. akcji, 60 proc. obligacji i 10 proc. gotówki. Test fundusze niestety oblały. Średnia stopa zwrotu w tej kategorii w 2008 r. wynosi -17 proc. Nie dziwi więc, że właśnie z funduszy stabilnego wzrostu klienci TFI wycofali najwięcej oszczędności (około 10 mld zł). Wyjątkiem okazał się subfundusz UniStabilny Wzrost, który jako jedyny zarobił w ubiegłym roku 4 proc.
Nie ma niestety dobrych wiadomości dla klientów funduszy akcyjnych. Dla nich ubiegły rok był jednym z najgorszych w historii. A wszystko przez zapaść na globalnym rynku finansowym. Straty oszczędzających w krajowych TFI sięgają od 39 proc. w przypadku SKOK Akcji do 66,9 proc. w przypadku DWS Top 25 Małych Spółek. Różnica jest znacząca — aż 27 pkt proc.
W naszym rankingu w gronie produktów inwestujących na szerokim rynku zwyciężył SKOK Akcji. Przez rok zgromadził aż 16 pkt. Wśród funduszy dedykowanych małym i średnich spółkom najwięcej, 19 pkt, zdobył subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek. Właściciele jego jednostek stracili w ubiegłym roku 48,9 proc. — znacznie mniej niż jego rywali.
Anna Borys
ZASADY RANKINGU "PB" Fundusze podzieliliśmy na osiem kategorii. W każdej z nich przyznajemy co miesiąc 5, 4, 3, 2, 1 punkt dla najlepszych produktów oraz -5, -4, -3, -2, -1 dla najsłabszych pod względem stopy zwrotu. Pozostałe produkty otrzymują 0 pkt. W każdym kolejnym miesiącu punkty się sumują. W rankingu biorą udział produkty krajowych TFI, których aktywa były wycenione na 28 grudnia 2007 r.
KATEGORIE
Fundusze małych i średnich spółek akcji krajowych
Fundusze akcji krajowych
Fundusze akcji zagranicznych
Fundusze zrównoważone
Fundusze stabilnego wzrostu
Fundusze krajowych papierów dłużnych skarbowych
Fundusze obligacji zagranicznych
Fundusze rynku pieniężnego
Bohaterowie roku
Fundusze obligacji zagranicznych
Millennium FIO Dolarowa Lokata
Zarządzający:
Wojciech Górny
15
liczba punktów w rankingu
25
stopa zwrotu w proc.
Fundusze obligacji krajowych
PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych
Zarządzający:
Arkadiusz Bogusz,
Tomasz Adamus, Krzysztof Bednarczyk, Tomasz Karsznia, Adam Łukojć
31
liczba punktów w rankingu
21
stopa zwrotu w proc.
Zwycięzcy pozostałych kategorii
Fundusze PIENIĘŻNE UNIWIBID
Zarządzający:
Dariusz Lasek
26
liczba punktów w rankingu
6
stopa zwrotu w proc.
Fundusze STABILNEGO WZROSTU
UniFundusze FIO subfundusz UniStabilny Wzrost
Zarządzający:
Zbigniew
Jakubowski (fot.),
Dariusz Lasek
32
liczba punktów w rankingu
4
stopa zwrotu w proc.
Fundusze ZRÓWNOWAŻONE
PZU FIO Optymalnej Alokacji
Zarządzający:
Adam Drozdowski
29
liczba punktów w rankingu
-7
stopa zwrotu w proc.
Fundusze AKCJI ZAGRANICZNYCH
Zarządzający:
Tomasz Kurkowski
15
liczba punktów w rankingu
-12
stopa zwrotu w proc.
Fundusze AKCJI KRAJOWYCH
SKOK FIO Akcji
Zarządzający:
Tomasz Jędrzejczak,
Krzysztof Socha, Mieszko
Żakiewicz
16
liczba punktów w rankingu
-39
stopa zwrotu w proc.
Fundusze MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund MaŁych i Średnich SpÓŁek
Zarządzający:
Paweł Homiński
19
liczba punktów w rankingu
-49
stopa zwrotu w proc.