PAP: Pomimo sprzeciwu mniejszościowych akcjonariuszy Mostostalu Siedlce wobec fuzji tej spółki z Polimeksem Cekop przedstawiciele obu firm nie zamierzają z niej rezygnować i nie widzą możliwości zmiany parytetu wymiany akcji w ramach połączenia.
"Nie ma powodu, aby zmieniać parytet wymiany akcji. Jest on obiektywny" - powiedział podczas poniedziałkowego spotkania z dziennikarzami Konrad Jaskóła, prezes Polimeksu Cekop.
Mostostal Siedlce, jako podmiot przejmujący, ma wyemitować nowe akcje dla akcjonariuszy Polimeksu. Akcjonariusze Polimeksu mają otrzymać 0,37 akcji Mostostalu w zamian za jedną akcję Polimeksu. Inwestor będzie mieć do wyboru albo dopłacić do równej liczby akcji, albo spółka zwróci mu różnicę.
Zdaniem Jaskóły wycena spółek jest obiektywna, a połączenie firm spowoduje wzrost wartości akcji podmiotu, który będzie notowany na GPW.
Kristof Zorde, wiceprezes BDO Polska, firmy odpowiedzialnej za sporządzenie wyceny obu podmiotów i ustalenie wstępnego parytetu wymiany akcji, uważa, że nie jest możliwa zmiana wielkości parytetu połączenia, gdyż proces połączenia obu firm jest zbyt zaawansowany, aby naruszać jego strukturę.
"Ten proces zaszedł za daleko. Jest już niezależna opinia biegłego sądowego" - powiedział.
Planowanej przez siedlecki Mostostal fuzji z Polimeksem zamierzają przeszkodzić mniejszościowi akcjonariusze spółki wspierani przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych, którzy deklarują, że zebrali już prawie 20 proc. głosów na WZA Mostostalu, a do rozpoczęcia walnego chcą reprezentować 25 proc. głosów siedleckiej firmy.
Mniejszościowi akcjonariusze zarzucają Polimeksowi, że ma problemy finansowe i połączenie firm pogrąży siedlecki Mostostal.
Tym zarzutom zaprzeczają przedstawiciele łączących się firm. "Grupa Polimeksu ma bardzo dobre wyniki i nie ma zachwianej płynności finansowej" - powiedział Jaskóła.
Po ośmiu miesiącach tego roku grupa Polimeksu bez Mostostalu zanotowała przychody ze sprzedaży w wysokości 374,6 mln zł, zysk na działalności operacyjnej 14,8 mln zł, zysk brutto 17,3 mln zł i zysk netto 9,5 mln zł.
W tym czasie przychody ze sprzedaży grupy Mostostalu Siedlce wyniosły 352,3 mln zł, 30,2 mln zł wyniósł zysk na działalności operacyjnej, 25,7 mln zł - zysku brutto i 15,7 mln zł - zysku netto
Na koniec tego roku grupa Polimeksu, bez Mostostalu Siedlce, prognozuje osiągnięcie 588 mln zł przychodów, 28,3 mln zł zysku operacyjnego, 26,1 zysku brutto i 17,6 mln zł zysku netto.
Akcjonariusze przeciwni fuzji obu firm sądzą, że po połączeniu pogorszy się zdolność kredytowa spółki, czym zaniepokojony jest m.in. bank Pekao SA, główny kredytodawca siedleckiego Mostostalu.
Zaprzeczają temu przedstawiciele łączących się firm.
"Nie ma obecnie żadnych zagrożeń kredytowych. Ta sytuacja jest całkowicie wyjaśniona z bankami, zarówno z Pekao, jak i BRE Bankiem" - powiedział Jaskóła.
Zdaniem prezesa Mostostalu Siedlce Polimex Cekop, po restrukturyzacji, wychodzi na prostą.
"Polimex został dotknięty recesją, ale przeszedł restrukturyzację - został oczyszczony. Dzisiaj ma duży potencjał wzrostowy na przyszłość" - powiedział.
Jego zdaniem połączenie przyczyni się do wzrostu kontraktacji, zwiększenia potencjału rozwojowego oraz obniżenia kosztów finansowych.
Ogólna wielkość oszczędności grupy z tytułu fuzji szacowana jest na 10 mln zł.
Polimex jest głównym akcjonariuszem Mostostalu Siedlce, posiadającym około 55 proc. akcji spółki.
Natomiast akcjonariuszami Polimeksu Cekop są: Handlowy Investments - zależny od Banku Handlowego, który ma 36,6 proc. akcji spółki, brytyjski fundusz PIP Managers (36,4 proc.) oraz Skarb Państwa (15 proc.).
Prezes Mostostalu Siedlce poinformował w poniedziałek, że nie zamierza składać wniosku o zawieszenie postępowania administracyjnego prowadzonego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.
KPWiG wysłała w ubiegłym tygodniu do Mostostalu pismo, w którym domaga się dostarczenia przez spółkę, w ciągu tygodnia, pełnej dokumentacji, bez której nie wyda zgody na emisję połączeniową siedleckiego Mostostalu z Polimeksem Cekopem.
Przekazanie, w terminie siedmiu dni, tych dokumentów, z których najważniejsza jest uchwała o emisji nowych akcji nie jest możliwe do zrealizowania, gdyż uchwałę taką mają podjąć WZA spółek zaplanowane dopiero na początek listopada.
"Mam nadzieję, że komisja uwzględni nasze problemy i zgodzi się na późniejsze dostarczenie tych dokumentów" - powiedział prezes siedleckiej spółki.
Gdyby Komisja nie zgodziła się na przesunięcie tego terminu fuzja spółek mogłaby się przesunąć przynajmniej o kilka miesięcy.
Jacek Safuta