Fundusz private equity sprzedaje producenta stalowych fasad i dachów - już po raz drugi, bo pierwsze podejście zablokowano. Wartość transakcji to 164 mln EUR.
Na przemyśle ciągle można solidnie zarabiać. Innova Capital, zarządzany z Polski fundusz private equity, poinformowała we wtorek o sprzedaży słoweńskiej grupy Trimo, zajmującej się produkcją okładzin fasadowych, dachowych oraz systemów elewacyjnych. Grupa, posiadająca fabryki w Słowenii oraz Serbii i działająca w kilkudziesięciu krajach (w tym w Polsce), trafi do portfela notowanego na giełdzie w Brukseli Recticelu, specjalizującego się w produkcji materiałów izolacyjnych.
Na transakcję będą musiały się jeszcze zgodzić urzędy antymonopolowe. Jej zamknięcie jest planowane na trzeci kwartał tego roku.
Trimo było jedną z najstarszych inwestycji w portfelu Innovy. W słoweńskiego producenta zainwestowano na początku 2016 r., nieoficjalnie wydając na niego ok. 50 mln EUR. Teraz spółkę wyceniono na 164 mln EUR (w przeliczeniu 770 mln zł), czyli na 9,5-krotność jej wyniku EBITDA, a Innova chwali się osiągnięciem na inwestycji 4,5-krotnego zwrotu.
"Od momentu przejęcia przez Innovę na początku 2016 r., firma znacząco zwiększyła swój udział w rynku europejskim, stając się drugim najważniejszym graczem w swojej branży. Dzięki licznym inicjatywom operacyjnym oraz poprawie polityki cenowej, Trimo znacznie poprawiło swoją rentowność, osiągając ponad 12-proc. marżę EBITDA" - podaje Innova w komunikacie.
To już drugie podejście do sprzedaży Trimo, bo pierwsze skończyło się fiaskiem. Jeszcze w 2020 r. fundusz ogłosił, że nowym właścicielem Trimo zostanie irlandzka grupa Kingspan. Transakcja utknęła jednak w Brukseli - Komisja Europejska wszczęła w kwietniu 2021 r. dogłębne postępowanie, by sprawdzić, czy przejęcie Trimo przez Kingspan nie ograniczy w sposób znaczący konkurencji na europejskim rynku.
Ostatecznie w styczniu tego roku słoweńskie media poinformowały, że Kingspan ze względu na trudności w uzyskaniu zgody wycofał się z transakcji, a Innova rozpoczęła nowy proces, który szybko zakończył się wyłonieniem kolejnego inwestora.
– Cieszymy się, że to właśnie Recticel zostaje nowym właścicielem Trimo. Biorąc pod uwagę silne dopasowanie biznesowe i kulturowe obu firm, jestem przekonany, że Trimo będzie kontynuować swój dynamiczny rozwój i czerpać korzyści z przynależności do tak uznanej na rynku grupy - mówi Andrzej Bartos, nadzorujący transakcję senior partner w Innovie, cytowany w komunikacie funduszu.
Transakcję zrealizowano w ramach piątego funduszu Innovy, wartego 381 mln EUR i zebranego w 2010 r. Był on akcjonariuszem m.in. grupy WP, szpitalnego Neomediku i logistycznego Pekaesu, ale zdążył zamknąć już większość inwestycji, w większości przypadków przynosząc solidny zwrot inwestorom.. Ostatnim wyjściem była niedawna sprzedaż Bakallandu Rafałowi Brzosce i Marianowi Owerce.
W portfelu piątego funduszu po sprzedaży Trimo pozostanie już tylko rumuńska spółka inżynieryjna Energobit i mniejszościowy pakiet akcji we Flokku, szwedzkim producencie siedzisk biurowych, który Innova otrzymała w zamian za udziały w polskiej firmie Profim, kupionej w 2017 r. Szósty fundusz Innovy, zebrany w 2018 r. i dysponujący 271 mln EUR, ma obecnie w portfelu 9 spółek. a jego najnowszą inwestycją jest United Clinics, konsolidujący rynek klinik stomatologicznych w Polsce i innych krajach.
