Ponad 3 mld zł wyparowały w 11 miesięcy z funduszu obligacji Generali Korona Dochodowy. Na koniec kwietnia 2021 r. jego aktywa netto wynosiły 6,46 mld zł. Kwiecień 2022 r. rozpoczął z 3,41 mld zł.
Aktywa funduszu topnieją od kilku miesięcy. W 2021 r. przyniósł on klientom 1,5-procentową stratę, a licząc od początku 2022 r. jest już 8,5 proc. na minusie. Istotna część tegorocznej straty to pochodna skokowej przeceny inwestycji z ekspozycją na Rosję, po ataku tego kraju na Ukrainę. Przecena rosyjskich aktywów nie tylko zmniejszyła wartość tego, co fundusz ma w portfelu, obniżając tym samym wartość jednostek sprzedanych klientom, ale spowodowała też, że ci ostatni zagłosowali nogami.
Jeszcze w lutym 2022 r., a więc w miesiącu zaledwie kilku dni walk rosyjsko-ukraińskich, umorzenia w Generali Korona Dochodowym przewyższyły wpłaty o 187,2 mln zł. W marcu 2022 r. klienci wypłacili z funduszu 1 mld zł.
Generali Korona Dochodowy nie jest jedynym funduszem sygnowanym czerwonym gryfem, w którym marcowe umorzenia przewyższyły wpłaty. Stało się tak w 21 z 24 funduszy jakie Generali Investments TFI prowadzi na zasadach ogólnych. Ogółem klienci wypłacili z nich w marcu 1,8 mld zł, czyli mniej więcej jedną piąta ogółu marcowych umorzeń wszystkich TFI.
Firma badawcza Analizy Online szacuje marcowe umorzenia w produktach zbiorowego inwestowania na 8,6 mld zł. To najgorszy wynik od koronawirusowego krachu w 2020 r. W marcu 2022 r. klienci uciekali głównie z funduszy dłużnych. Potwierdza to sytuacja Generali Investments TFI. Poza Generali Korona Dochodowym do największych wypłaty doszło w Generali Aktywnym Dochodowym i Generali Oszczędnościowym. Umorzenia przewyższyły w nich wpłaty – odpowiednio – o 277,3 oraz 268,9 mln zł. Ponad 100 mln zł (dokładnie 139,3 mln zł) oddał klientom jeszcze Generali Profit Plus.
Fundusze, z których dokonano największych wypłat niekoniecznie mają fatalne wyniki. Są po prostu duże. W symbolu rosyjskiej wpadki jakim jest Generali Obligacje: Nowa Europa (minus 37,9 proc. od początku 2022 r.) umorzenia przewyższyły wpłaty o 2,8 mln zł. Tyle że obecnie jest to po prostu fundusz bardzo mały. Ma 21 mln zł aktywów netto.
Nie ma jeszcze danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, ale z naszych wyliczeń wynika, że obecne aktywa netto Generali Investments TFI to 8,2-8,3 mld zł. Miesiąc temu było to wyraźnie ponad 10 mld zł. Generali Investments TFI było zresztą przez lata jednym z zaledwie siedmiu TFI, które mogło się pochwalić taką kwotą ulokowaną w funduszach rynku finansowego. Marcowe umorzenia w funduszach sygnowanych czerwonym gryfem mają więc historyczny wymiar. Pierwsza liga TFI skurczyła się do sześciu firm.